《金證研》北方資本中心 蕭以/作者 漱玉 汀鷺/風控
(資料圖)
2020年9月17日，江蘇天元智能裝備股份有限公司（以下簡稱為“天元智能”）向江蘇證監(jiān)局提交了在創(chuàng)業(yè)板上市的輔導備案材料并獲得受理。然而2021年7月29日，天元智能上市征程緊急“剎車”，其以“更符合主板上市條件”為由，將上市申報板塊變更為上交所主板，“整裝”再度向資本市場發(fā)起沖擊。
觀其背后，天元智能信息披露質量或遭拷問。其中，董事兼副總經(jīng)理陳衛(wèi)履歷與官方信息對壘。除此以外，天元智能募投項目環(huán)保投資額、施工期均與環(huán)評報告存出入。且值得一提的是，相較于公開轉讓說明書，即時隔七年，天元智能招股書披露其實控人吳逸中與何清華的學歷驚現(xiàn)“倒退”。
一、高管的任職時間與官宣對壘，信披質量或遭“拷問”
關聯(lián)交易是否如實披露，以及價格是否公允，是監(jiān)管層兩大核查重點。而對于天元智能，董事陳衛(wèi)自“老東家”離職時間以及入職天元智能時間，現(xiàn)“不同版本”。
1.1 招股書披露陳衛(wèi)于2020年5月自國重國際離職，同年11月?lián)翁煸悄茴檰?/strong>
據(jù)簽署日為2023年2月26日的招股書（以下簡稱“招股書”），2017年8月至2020年5月，陳衛(wèi)任國機重工集團國際裝備有限公司（以下簡稱為“國重國際”）董事長、總經(jīng)理。2020年11月至2020年12月，陳衛(wèi)任天元智能顧問，2021年1月起任天元智能副總經(jīng)理，2021年2月起任天元智能董事。
也就是說，陳衛(wèi)于2020年5月從國重國際離職，同年11月入職天元智能。
奇怪的是，招股書披露的陳衛(wèi)自國重國際離職時間，與“官宣”存出入。
1.2 關于陳衛(wèi)自國重國際離職時間，招股書比官宣早了2個月
根據(jù)市場監(jiān)督管理局數(shù)據(jù)，2019年9月23日至2020年7月22日，陳衛(wèi)為國重國際負責人。
即招股書披露陳衛(wèi)自國重國際離職時間，比“官宣”早了2個月。
不止如此，陳衛(wèi)入職天元智能的時間，也存在矛盾。
1.3 高校公開信息顯示，2020年9月陳衛(wèi)以天元智能的總經(jīng)理身份出席活動
據(jù)常州工學院官網(wǎng)公開信息，2020年9月21日，常州工學院與天元智能開展產教融合合作洽談，在座談會上，天元智能陳衛(wèi)總經(jīng)理對常州工學院一行的到來表示歡迎，并詳細介紹了天元智能在加氣混凝土成套設備及生產線方面的研發(fā)情況。
也就是說，根據(jù)常州工學院官網(wǎng)披露的公開信息，2020年9月21日，陳衛(wèi)或已擔任天元智能總經(jīng)理職務。而招股書中披露陳衛(wèi)于2020年11月任天元智能顧問，2021年1月開始任天元智能副總經(jīng)理。而關于天元智能入職天元智能的時間，信披現(xiàn)“羅生門”。
疑點尚未結束。
二、實控人學歷驚現(xiàn)“倒退”，募投項目的環(huán)保投資額或遭“拔高”
信息披露無小事。而對于天元智能，兩位實控人的學歷相比于公開轉讓說明書驚現(xiàn)倒退。
2.1 招股書披露兩位實控人學歷為中專與高中，公開轉讓說明書披露均為大專
據(jù)招股書，天元智能的實際控制人為吳逸中、何清華。且吳逸中為中專學歷，何清華為高中學歷。
據(jù)天元智能簽署日2015年12月25日的公開轉讓說明書（以下簡稱“公開轉讓說明書”），吳逸中、何清華為天元智能實際控制人，且兩人均為大專學歷。
即時隔七年，天元智能實控人吳逸中與何清華學歷驚現(xiàn)“倒退”。
信披疑云還未散去。
2.2 募投項目購置環(huán)保設施或屬環(huán)保投資，比環(huán)評報告多出1,955萬元
據(jù)招股書，天元智能擬募集資金5.49億元，分別投入“蒸壓加氣混凝土成套裝備建設項目”、“高端加氣混凝土生產線成套智能化技術改造項目”（以下簡稱“生產線技改項目”）、“新建研發(fā)測試中心項目”、“營銷網(wǎng)絡建設項目”、“補充流動資金”。
其中，“生產線技改項目”總投資額為1.13億元，擬使用募資額為1.13億元，建設地點為江蘇省常州市新北區(qū)河海西路312號，備案證號為常新行審技備（2020）166號。
據(jù)常州賽藍環(huán)保科技有限公司官網(wǎng)發(fā)布于2021年5月6日的《江蘇天元智能裝備股份有限公司高端加氣混凝土生產線成套智能化技術改造項目環(huán)境影響報告書全本公示》（以下簡稱“環(huán)評報告”），“高端加氣混凝土生產線成套智能化技術改造項目”的建設地點為常州市新北區(qū)河海路312號，總投資額為1.13億元，項目備案證號為常新行審技備（2020）166號。
由上述情形可知，環(huán)評報告中項目的項目名稱、建設地點、總投資額、項目備案證號，均與招股書中的募投項目“生產線技改項目”一致，也就是說，該報告或為“生產線技改項目”的環(huán)評報告。
需要指出的是，招股書披露天元智能“生產線技改項目”的環(huán)保設備購置費用，與環(huán)評報告所示環(huán)保投資額與存在“缺口”。
據(jù)招股書，天元智能“生產線技改項目”環(huán)保設施的購置費用為2,255萬元，包括RTO尾氣處理裝置與焊接煙塵處理設備。
據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布于2020年1月14日的《蓄熱燃燒法工業(yè)有機廢氣治理工程技術規(guī)范》，RTO即蓄熱燃燒裝置，指將工業(yè)有機廢氣進行燃燒凈化處理，并利用蓄熱體對待處理廢氣進行換熱升溫、對凈化后排氣進行換熱降溫的裝置。
據(jù)招股書，天元智能生產過程中廢氣的構成分為三類，第一類為打磨廢氣，處理措施為經(jīng)“水簾+除水器+活性炭吸附”處理后通過15米高的排氣筒排放；第二類為調漆廢氣、噴漆廢氣、流平廢氣、烘干廢氣，處理措施為經(jīng)“水簾+水噴淋+活性炭吸附”處理后通過15米高的排氣筒排放；第三類為燃料廢氣，處理措施為收集后通過15米高的排氣筒排放。天元智能對廢氣的處理能力充足。
可以看出，天元智能生產過程中的廢氣需使用環(huán)保設備處理后排放，募投項目購置的2,255萬元環(huán)保設施或應屬于環(huán)保投資。
然而，據(jù)環(huán)評報告，天元智能“生產線技改項目”環(huán)保投資為300萬元。
經(jīng)對比，招股書中披露的募投項目環(huán)保設備購置費用，比環(huán)評報告中的環(huán)保投資額多了1,955萬元。
無獨有偶，天元智能另一項募投項目“新建研發(fā)測試中心項目”的工程實施期，也與對應的環(huán)評報告打架。
2.3 募投項目工程實施期為12個月，而環(huán)評報告披露的施工期僅為2個月
據(jù)招股書，天元智能此次募投項目包括“新建研發(fā)測試中心項目”，總投資額3,727.1萬元，建設地點為常州市鐘樓區(qū)飛龍西路南側、新林路東側，天元智能的全資子公司常州英特力杰機械制造有限公司（以下簡稱“英特力杰”）園區(qū)內，備案證號為常鐘行審備（2021）54號。
據(jù)常州市鐘樓區(qū)政府網(wǎng)站發(fā)布于2021年8月16日的《常州英特力杰機械制造有限公司新建研發(fā)測試中心項目環(huán)境影響報告表》（以下簡稱為“英特力杰環(huán)評報告”），“常州英特力杰機械制造有限公司新建研發(fā)測試中心項目”，建設單位為英特力杰，建設地點為常州市鐘樓區(qū)飛龍西路與新林路東側（CX010224-02）地塊，總投資為3,727.1萬元，項目審批文號為常鐘行審備【2021】54號。
經(jīng)對比可知，招股書中披露的“新建研發(fā)測試中心項目”項目名稱、總投資額、建設地點、建設單位、審批文號，均與英特力杰環(huán)評報告披露的項目一致，也就是說，該報告或為“新建研發(fā)測試中心項目”的環(huán)評報告。
據(jù)招股書，“新建研發(fā)測試中心項目”項目實施期限為36個月，其中工程實施為12個月。
據(jù)英特力杰環(huán)評報告，“新建研發(fā)測試中心項目”施工工期為2個月。
不難看出，招股書中披露的“新建研發(fā)測試中心項目”工程實施期比英特力杰環(huán)評報告多10個月。
綜合上述情形，天元智能兩位實控人的學歷為中專與高中，而公開轉讓說明書披露的均為大專，出現(xiàn)學歷“倒退”異象。另一方面，天元智能募投項目的環(huán)保投資額與工程實施期，也與環(huán)評報告存出入。至此，天元智能信披質量或“打折扣”。
面對上述種種問題，天元智能此番沖刺上市，能否畫上圓滿的句號？猶未可知。