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6月19日，市場(chǎng)略回調(diào)，技術(shù)上看上證受制于60日線的壓力，但宏觀面利好不斷，料短期調(diào)整后A股將繼續(xù)上行。至于消息面利好，其一美國(guó)政商領(lǐng)袖頻繁訪華，其二美聯(lián)儲(chǔ)6月不加息，其三5月中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，其四一系列貨幣財(cái)政政策呼之欲出。唯一美中不足的，直白說(shuō)就是房地產(chǎn)。房地產(chǎn)是支柱產(chǎn)業(yè)，關(guān)乎地方財(cái)政和銀行穩(wěn)定，也很重要，但對(duì)于房地產(chǎn)救不救，實(shí)際上是一道選擇題，因?yàn)榉孔夂头績(jī)r(jià)上漲會(huì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。人民幣和港幣雙柜臺(tái)模式開(kāi)啟。內(nèi)核很簡(jiǎn)單，你能夠用人民幣直接買(mǎi)港股，不用將人民幣兌換成港幣，再買(mǎi)港股。好處在于：其一提高了港股流動(dòng)性，離岸人民幣可以直接通過(guò)雙柜臺(tái)去買(mǎi)港股，利用了離岸人民幣流動(dòng)性，其二是降低了人民幣買(mǎi)港股的價(jià)差，降低了人民幣投資港股的成本，其三是給港股增加了流動(dòng)性，港股缺流動(dòng)性不是一天兩天了。
我一直看好港股，原因是：從估值看，港股估值更低，更符合價(jià)值投資股息率為導(dǎo)向的投資方式；從投資品種看，如互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)股，港股有的標(biāo)的A股沒(méi)有，所以對(duì)投資品類(lèi)是一個(gè)很好的拓展。但港股風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比A股高，因?yàn)椋?，港股是開(kāi)放市場(chǎng)，資金進(jìn)出自由，金融工具繁多，很容易遭遇全球宏觀風(fēng)險(xiǎn)波及。2，港股交易和持有成本高，除了交易印花稅和資本利得稅，持有股票也有年費(fèi)，這要求投資人傾向于高股息股票。3，港股流動(dòng)性不足。故，港股是“冒險(xiǎn)家樂(lè)園”，投資港股不會(huì)“穩(wěn)賺不賠”，港股波動(dòng)性更高，當(dāng)然從金融角度，波動(dòng)性高的證券價(jià)值更高，但同時(shí)也意味著投資失誤虧損的幅度更大。盡管如此，背靠穩(wěn)健中國(guó)經(jīng)濟(jì)，在我看來(lái)港股依然是非常有吸引力的市場(chǎng)，同樣的股票，為什么不能用更便宜的價(jià)格買(mǎi)，通過(guò)股息分紅來(lái)回收投資成本。所有的問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)，最終都會(huì)回到事物的本質(zhì)。投資是買(mǎi)入公司的一部分，所以在買(mǎi)入的時(shí)候，便宜會(huì)給投資人最大的安全感。熱點(diǎn)板塊看，今天AIGC板塊，包括通信CPO和算力依然表現(xiàn)強(qiáng)勁，這波AIGC的浪潮不知何時(shí)結(jié)束，投資人短期可以繼續(xù)關(guān)注，價(jià)值投資者往往不喜歡追高，但短線投資人要敢于在上升趨勢(shì)中博取概率性收益，如果你懂風(fēng)險(xiǎn)，并知道及時(shí)收手，那么完全可以參與其中，但投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)后果，要學(xué)會(huì)承受。
另一個(gè)熱門(mén)概念板塊是無(wú)人駕駛，盤(pán)中有異動(dòng)。華為余承東透露：中國(guó) L3 級(jí)自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)在6月底發(fā)布。工信部也說(shuō)《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)體系》近期將正式發(fā)布實(shí)施。不過(guò)，如果將AIGC和無(wú)人駕駛放在我面前，大概率我選AIGC，因?yàn)闊o(wú)人駕駛當(dāng)前還沒(méi)有成為用戶(hù)剛需。AIGC寫(xiě)文章、作圖是有用的，所以很多用戶(hù)已經(jīng)離不開(kāi)AIGC。王傳福在年會(huì)上說(shuō)，目前智能汽車(chē)應(yīng)用的主要是L2級(jí)別的輔助駕駛，L3級(jí)別以上的無(wú)人駕駛技術(shù)尚未完善，缺乏相關(guān)的法規(guī)，現(xiàn)階段用戶(hù)不敢用L3級(jí)別以上全自動(dòng)駕駛功能。可以算是一個(gè)不成熟的應(yīng)用，缺乏市場(chǎng)驗(yàn)證，在資本市場(chǎng)短期有可能是曇花一現(xiàn)。故，保持關(guān)注即可。當(dāng)然，有人會(huì)發(fā)現(xiàn)我們對(duì)自動(dòng)駕駛態(tài)度有所改變，很簡(jiǎn)單，之前看好是因?yàn)樽詣?dòng)駕駛尚在概念期，我們不在意用戶(hù)能不能用，只關(guān)心投資邏輯通不通順，而如果L3級(jí)別自動(dòng)駕駛真的獲批，則板塊大爆發(fā)則要等待成長(zhǎng)期到來(lái)，大量的用戶(hù)開(kāi)始使用才是自動(dòng)駕駛崛起長(zhǎng)牛的真正起點(diǎn)。呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】