近日，浙江東方科脈電子股份有限公司（下稱“東方科脈”）遞交招股書，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。本次沖刺上市，東方科脈計(jì)劃募資6億元，將用于新建年產(chǎn)智能物聯(lián)網(wǎng)電子紙1億片項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金，國泰君安證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)招股書介紹，東方科脈是一家電子紙顯示模組專業(yè)制造服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)為各類電子紙顯示模組產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。東方科脈在招股書中表示，電子紙作為一種重要的新型平板顯示技術(shù)，具有低能耗、健康護(hù)眼、輕薄柔性等特性。
據(jù)介紹，東方科脈生產(chǎn)的電子紙顯示模組是電子紙顯示屏幕的核心部件，產(chǎn)品經(jīng)下游電子紙顯示數(shù)字化解決方案提供商集成為電子紙標(biāo)簽、標(biāo)牌等顯示系統(tǒng)，終端服務(wù)于全球眾多國家和地區(qū)的商超、百貨、數(shù)碼等泛零售行業(yè)。
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天眼查信息顯示，東方科脈成立于2005年10月，前身為大連東方科脈電子有限公司，后遷移至浙江省嘉興市。目前，該公司的注冊資本為4606.7139萬元，法定代表人為周愛軍，主要股東包括周愛軍、紅榕創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司等。
根據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)，2022年全球電子紙標(biāo)簽出貨量約為2.4億臺。基于東方科脈電子紙顯示模組產(chǎn)品銷量及上述市場數(shù)據(jù)推算，該公司2022年的電子紙顯示模組出貨量全球市占率約為20%。
2020年、2021年和2022年，東方科脈的收入分別為4.77億元、8.64億元和12.14億元，凈利潤分別為6869.09萬元、8911.22萬元和9187.61萬元，扣非后凈利潤分別為6286.51萬元、8525.23萬元和8987.95萬元。
東方科脈在招股書中稱，其自主擁有電子紙顯示模組設(shè)計(jì)制造的核心技術(shù)，在嘉興市和大連市建立了生產(chǎn)制造基地，與電子紙行業(yè)上游核心原材料供應(yīng)商建立了長期合作，下游主要客戶包括Solum、漢朔科技、Digi、Displaydata、Rainus、SES、Pricer。
報(bào)告期各期，東方科脈向前五名客戶合計(jì)銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為88.75%、86.61%和93.31%，客戶集中度較高，其中2020年度向漢朔科技銷售收入占比為65.84%，當(dāng)年度存在單一客戶收入占比超過50%的情況。
報(bào)告期內(nèi)，東方科脈向前五名供應(yīng)商合計(jì)采購金額占當(dāng)期采購總額的比例分別為87.53%、87.74%和89.64%，供應(yīng)商集中度較高。東方科脈在招股書中稱，電子紙行業(yè)上游電子墨水薄膜、TFT基板、驅(qū)動芯片等主要原材料供應(yīng)存在市場集中度較高的情況。
其中，核心原材料電子墨水薄膜可替代材料較少，全球市場主要由中國臺灣企業(yè)元太科技供應(yīng)，短期內(nèi)缺乏可替代供應(yīng)商，相關(guān)原材料存在受進(jìn)出口、匯率等因素影響導(dǎo)致的斷供及價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。
本次上市前，東方科脈的控股股東、實(shí)際控制人為周愛軍。截至招股書簽署日，周愛軍直接持有該公司20.79%的股份；通過擔(dān)任該公司員工持股平臺大連龍谷、嘉興龍觀、嘉興龍溪的執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制9.11%的股份，直接和間接合計(jì)控制該公司29.90%的股份。
據(jù)招股書披露，2018年4月，周愛軍與東方科脈的股東呂忠仁簽署一致行動協(xié)議，約定呂忠仁在公司的經(jīng)營與決策活動中采取與周愛軍一致的行動，如雙方無法協(xié)商一致，則以周愛軍意見為準(zhǔn)，一致行動期限至周愛軍或呂忠仁不再持有該公司股權(quán)為止。
截至招股書簽署日，呂忠仁直接持有東方科脈6.89%的股份。據(jù)此，周愛軍通過直接持有東方科脈股份、擔(dān)任該公司員工持股平臺的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及與呂忠仁的一致行動關(guān)系合計(jì)可控制東方科脈36.79%股份的表決權(quán)，為該公司實(shí)際控制人。
IPO前，周愛軍持股20.79%，紅榕投資持股15.14%，福州追遠(yuǎn)持股7.17%，呂忠仁持股6.89%，趙景罡持股5.86%，西藏萬青持股5.27%，福州金源持股4.78%，大連龍谷持股4.72%，深圳芯瑞持股4.39%，平陽昆毅持股3.68%；
川奇光電持股2.73%，嘉興龍溪持股2.25%，上海超越摩爾持股2.19%，嘉興龍觀持股2.14%，高雁峰持股1.93%，大連半島持股1.49%，深圳建遠(yuǎn)持股1.32%，福州紫荊持股1.12%，大連浚豪持股1.03%，其余單個持股比例均不足1%。