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8月2日，A股市場下跌，且跌的很突然。很多A股投資人有點摸不著頭腦，不是都在喊政策利好，牛市來了嗎？怎么還跌？對此，我們建議國內(nèi)投資人將視角拉向全球。投資不能將目光停在一隅，因為全球經(jīng)濟是相互關(guān)聯(lián)的。當(dāng)前，華爾街最關(guān)注的事是惠譽將美國評級從AAA下降到AA+。國內(nèi)投資人對此不敏感，因為A股很少受評級影響，但從美財政部長耶倫迅速“跳反”就可看出，惠譽在關(guān)鍵時刻給美國國債發(fā)行捅了刀子。評級下降會讓美國國債發(fā)行利率更高，而美國剛剛提高了債務(wù)上限，正需要發(fā)行新的國債，而目前美國的利率水平大家都知道，本來發(fā)債利率就很高！惠譽這次主動下調(diào)評級，其實也是吸取了次貸教訓(xùn)。次貸中，該叫的鳥兒沒有叫，評級機構(gòu)反應(yīng)遲緩，次貸爆發(fā)后三大評級機構(gòu)顏面掃地。而此次惠譽先踩上一腳，既是為了擺出評級機構(gòu)中立性、獨立性的姿態(tài)，也是因為惠譽是一家法國企業(yè)。評級機構(gòu)有私心，惠譽給德國最高評級，給美國降了一檔，吹歐盟的牛皮，給美國人“哭唧唧”。
當(dāng)然，美國降了一點評級，影響還不會很大。但華爾街是個情緒放大器，情緒有可能“鑿陣”美國股市和經(jīng)濟，華爾街今晚能否穩(wěn)住陣腳尚未可知。而這種情緒化波動，勢必也會波及到A股。但好在A股有較好的防護墻，A股和海外資本市場有連接，但連接不強。這要感謝中國逐步開放資本項的做法，雖然帶來了海外投資的不便，但也減弱了外部經(jīng)濟風(fēng)險的沖擊。所以，我們依然看好A股，且期待金九銀十有較大改觀。另外，政策上央行似乎要對樓市推出更強扶持政策。降低房貸利率、引導(dǎo)存量房貸利率下降，同時還要松動限購限貸政策，降低首付比例。能用的政策幾乎都用上了，疊加秋季購房旺季的到來，個人認(rèn)為金九銀十樓市高潮會有一波。當(dāng)然，個人對樓市的長期預(yù)期并不樂觀，但這一波樓市企穩(wěn)，至少能夠力保股市在金九銀十有更好地發(fā)揮。
自古真心留不住，唯有套路得人心，今天超導(dǎo)概念大漲。我們認(rèn)為，短期投機關(guān)注可以，長期就算了，這就是一個套路。即便LK99真的能夠?qū)崿F(xiàn)常溫超導(dǎo)，從實驗室到量產(chǎn)也有個過程，見效需要時間。而即便是真的量產(chǎn)成功，受益者是不是當(dāng)前這幾家超導(dǎo)概念股也不好說，畢竟產(chǎn)業(yè)格局若是發(fā)生根本性變化，很多行業(yè)外企業(yè)會迅速殺入到常溫超導(dǎo)領(lǐng)域，屆時鹿死誰手還不好說。明天早上九點的直播，我們繼續(xù)分析A股的十倍機會。
文章最后，我們提醒一個技術(shù)突破，關(guān)注芯片領(lǐng)域，尤其是高端芯片上有潛力的上市公司。比如龍芯，近期龍芯搞出了3A6000芯片，性能達(dá)到2020年的酷睿10，這就很振奮人心。隨之而來一個壞消息，是AMD也要改變賣到中國的算力芯片規(guī)格，這是向英偉達(dá)看齊，也是順應(yīng)了歐美對中國芯片產(chǎn)業(yè)的圍堵，限制的確會對中國智算發(fā)展產(chǎn)生限制。壞消息不止于此，諸如寒武紀(jì)也有裁員的新聞。對于芯片產(chǎn)業(yè)，部分上市公司我認(rèn)為短期虧損沒有關(guān)系，中國芯片企業(yè)有特殊使命，投資這些企業(yè)并非看利潤，而看研發(fā)進度和研發(fā)成果。比如龍芯做出了成績，就應(yīng)該獲得更好的市場反饋。所謂白貓黑貓，能夠打破芯片壟斷的，就是好貓。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】