德銀：予龍光集團(tuán)$03380.HK 【持有】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由10.2港元降至3.5港元
德銀發(fā)表研究報(bào)告，擔(dān)心龍光2021年資產(chǎn)負(fù)債表可能沒有反映和披露的潛在隱藏負(fù)債，考慮到內(nèi)地樓市觸底在望，龍光可以在很大程度上安排債務(wù)的到期延期或展期；其具備優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備，因此或成功出售資產(chǎn)，認(rèn)為股價(jià)已部分反映到這些預(yù)期，但延遲公布經(jīng)審計(jì)賬目都會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
德銀建議，對(duì)于投資于房地產(chǎn)復(fù)蘇主題的小型內(nèi)房股，并更傾向于中駿集團(tuán)控股 $01966.HK 而非龍光。
瑞銀：重申友邦$01299.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由101港元上調(diào)至110港元
瑞銀發(fā)表研究報(bào)告指出，總部設(shè)于香港的區(qū)域性保險(xiǎn)公司如友邦及保誠(chéng)，可能最受惠于美國(guó)加息。以預(yù)測(cè)市涵率計(jì)，友邦估值最近回落至1.6倍，或是由于受近期Omicron疫情拖累所致。不過該行料友邦的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資軌跡保持不變，包括擴(kuò)張境內(nèi)業(yè)務(wù)及醫(yī)療保健整合。相信市場(chǎng)可能沒有完全考慮中美貨幣政策分歧，將支持香港離岸銷售復(fù)蘇。
花旗：予廣汽$02238.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12.1港元
花旗發(fā)表報(bào)告指，廣汽管理層表示，2022財(cái)年集團(tuán)銷售量料按年增長(zhǎng)15%，埃安的銷售量將從2021財(cái)年的12萬輛增加到2022財(cái)年的30萬輛，而傳祺的銷售量將在2021財(cái)年32萬輛的基礎(chǔ)上，在2022財(cái)年按年增長(zhǎng)20%。另預(yù)計(jì)本田及豐田合營(yíng)首季銷售量將按年分別增長(zhǎng)20%和40%以上。
另外，管理層預(yù)計(jì)首季毛利率保持強(qiáng)勁水平。而集團(tuán)與電池供應(yīng)商有很高的議價(jià)能力，并將在2022財(cái)年引入新的電池供應(yīng)商，包括Farasis Energy和Sunwoda。管理層預(yù)計(jì)，2022財(cái)年的電池成本上漲幅度將小于2021財(cái)年的幅度。
瑞信：予中國(guó)中鐵$00390.HK 【跑贏大市】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.91港元
瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，予中國(guó)中鐵“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.91港元，對(duì)應(yīng)今年每股盈利預(yù)測(cè)約4倍。公司近期宣布A股回購計(jì)劃，表明管理層對(duì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力充滿信心，認(rèn)為目前估值不高。
報(bào)告中稱，公司今年首季新訂單取得6060億元人民幣，同比增長(zhǎng)84%，為首季新訂單額歷史新高，占中鐵集團(tuán)2022年度新訂單目標(biāo)的20.7%左右，對(duì)比過往首季對(duì)全年新訂單貢獻(xiàn)約為12%至14%。中國(guó)中鐵期內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新訂單增長(zhǎng)94%，主要受市政項(xiàng)目推動(dòng)；鐵路業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，增長(zhǎng)8%；高速公路新訂單則升增加148%。
花旗：首予Roblox$RBLX 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)59美元
花旗分析師Jason Bazinet指出Roblox目前的收益預(yù)期是“合理的”，并指出該公司的估值符合其“戰(zhàn)略地位、快速增長(zhǎng)和健康的產(chǎn)品改進(jìn)渠道”。Bazinet稱，由于第四季度的預(yù)訂量不及預(yù)期，2023年預(yù)訂量的預(yù)測(cè)從40億美元降至36億美元。他補(bǔ)充稱：“我們相信，即使沒有產(chǎn)品改進(jìn)的好處，這些較低的預(yù)期現(xiàn)在也是可以實(shí)現(xiàn)的。”
摩根大通（小摩）唱多地產(chǎn)股：地產(chǎn)股有望上漲多達(dá)20% 調(diào)高萬科$02202.HK 、碧桂園$02007.HK 等5支股票評(píng)級(jí)
摩根大通報(bào)告稱，在銷售改善和需求端政策放松推動(dòng)下，今年第二季中國(guó)地產(chǎn)股應(yīng)該會(huì)迎來方向性復(fù)蘇，盡管波動(dòng)性可能會(huì)很高。摩根大通認(rèn)為迄今為止2021財(cái)年業(yè)績(jī)不佳、停牌、銷售疲弱及違約等利空應(yīng)該都已出盡。盡管上周跑贏10%，地產(chǎn)板塊其實(shí)剛剛重返去年第四季交易區(qū)間的下半段。若以2021年10月峰值為基準(zhǔn)，地產(chǎn)股可能有15-20%的上漲空間。
摩根大通上調(diào)5支股票評(píng)級(jí)：提高萬科、碧桂園、中國(guó)金茂和綠城服務(wù)至超配。最具防御性的股票已經(jīng)跑贏，摩根大通認(rèn)為投資者應(yīng)該轉(zhuǎn)而追逐此前該行持謹(jǐn)慎態(tài)度的低風(fēng)險(xiǎn)滯漲股。