8月4日，特斯拉股東批準(zhǔn)了1拆3的拆股計(jì)劃。按照計(jì)劃，特斯拉的股票將于8月25日以新的拆分價(jià)格開始交易，流通股將增至30多億股。市場觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，特斯拉拆股被視為增加對(duì)其股票需求的一種方式。
(資料圖片僅供參考)
但是在分拆投票的次日，特斯拉股價(jià)大跌6.63%，成交量高于平均水平。有分析師認(rèn)為，目前的股價(jià)可能還不是一個(gè)合適的買入機(jī)會(huì)。自7月特斯拉公布好于預(yù)期的業(yè)績以來，特斯拉股價(jià)已經(jīng)反彈了將近30%，目前它正在試圖突破200日均線。“圍繞當(dāng)前水平的窄幅波動(dòng)交易區(qū)間，可能會(huì)為激進(jìn)的交易員提供一個(gè)入場時(shí)機(jī)，但對(duì)多數(shù)人而言，可能還需要時(shí)間進(jìn)行消化”。
本次股票分拆，對(duì)于特斯拉究竟有哪些影響？
一般情況下，股票拆股是指公司將現(xiàn)有股份拆分成多個(gè)新的股份。如果公司按照一拆二進(jìn)行拆股，股價(jià)將會(huì)下降一半，但流通股數(shù)量將會(huì)增加一倍。公司通常在股價(jià)大幅上漲時(shí)進(jìn)行股票分拆，拆股降低了股價(jià)，從而吸引了更廣泛的買家。以前買不起股票的投資者現(xiàn)在可能會(huì)被吸引。但拆股本身并不能改變公司的價(jià)值。
此外還有反向拆股。反向拆股可以減少流通股的數(shù)量。通常情況下陷入財(cái)務(wù)困境的公司會(huì)進(jìn)行反向拆股，以支撐股價(jià)避免退市。例如，每股交易價(jià)格為5美元的公司可以發(fā)起1對(duì)2的反向拆股，拆分后最終股價(jià)為10美元。如果該公司有1億股流通股，這一數(shù)字將降至5000萬股。
拆股對(duì)投資者又有什么影響？
作為一名投資者，你所持股票的價(jià)值在股票拆分后并不會(huì)改變，但是你會(huì)擁有更多的股份。
如果你擁有一支能派息的股票呢？通常情況下，股票分拆后的股息也會(huì)按比例減少，以計(jì)入流通股增加的影響。這使得總股息支付不受影響。
如果你持有拆分股票的期權(quán)合約，你的合約將被重新計(jì)算，以使其不受拆分的影響。它將顯示新的價(jià)格和股票數(shù)量，但整體價(jià)值不會(huì)改變。因此，在一拆二的例子中，一份100股的行權(quán)價(jià)格為每股100美元的期權(quán)合同將變?yōu)?00股行權(quán)價(jià)格為每股50美元的期權(quán)合同。
道瓊斯的數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2021年，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股拆分后的一年平均上漲約12%。這些數(shù)據(jù)還顯示，過去幾年，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的拆股率已升至近10年來的最高水平。
過去在市場見頂?shù)臅r(shí)候出現(xiàn)過過度的拆股現(xiàn)象，特別是在2000年科技股見頂?shù)臅r(shí)候。例如，高通在1999年5月進(jìn)行了1拆2的拆股，并在這之后于1999年12月再度宣布實(shí)行1拆4的股票分割。在1999年宣布第一次股票拆分后，高通的股價(jià)飆升了840%以上，股價(jià)從1999年4月的21美元飆升至2000年第一個(gè)交易日的200美元，創(chuàng)下歷史新高。
因此，許多投資者認(rèn)為股票拆分是看漲的，股票拆分向投資者發(fā)出了更多好消息即將到來的信號(hào)。這是管理層的一種隱性信心投票，他們認(rèn)為股票會(huì)因未來的消息而上漲。從這個(gè)意義上說，股票拆分本身并不是利好消息，而是通過未來的利好消息推動(dòng)股市上漲。
對(duì)于早期的股票分拆來說這可能會(huì)刺激股票走高，尤其是牛市初期。對(duì)特斯拉股票拆分感興趣的人應(yīng)該注意到，股東們在2020年8月就已經(jīng)進(jìn)行了一次一拆五的分拆行動(dòng)，隨后特斯拉股價(jià)又漲了81%。
但公司若在較短時(shí)期進(jìn)行多次分拆，一連串快速的股票拆分卻可能是賣出的警告信號(hào)。原因在于價(jià)格較高的股票往往會(huì)吸引愿意為優(yōu)質(zhì)股票買單的投資者。雖然這可能會(huì)減少潛在的買入群體，但卻往往會(huì)增加支持這只股票的精明投資者。過多的拆分，可能會(huì)降低對(duì)這部分優(yōu)質(zhì)投資者的吸引力。
兩年前的分拆，使得特斯拉的股價(jià)再漲81%。而這次的分拆，分析師們卻并不看好。
彭博數(shù)據(jù)顯示，特斯拉的可流通股份中擁有約46%的非機(jī)構(gòu)投資者，這個(gè)比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大部分明星股，本身已經(jīng)是散戶投資者的“愛股”。
Tipranks的資深分析師Steve Anderson最近一直看空特斯拉，他表示，新能源汽車領(lǐng)域的競爭者會(huì)越來越多，而特斯拉并沒有新的應(yīng)對(duì)措施。拆股可能會(huì)引起市場上的關(guān)注度提升，但是并不能提升公司的價(jià)值。目前分析師們對(duì)于特斯拉的目標(biāo)價(jià)分歧很大，低至73美元，高至1580美元，但平均下來其目標(biāo)價(jià)是看空的。因?yàn)樽罱厮估瓘牡撞恳呀?jīng)反彈了超過20%。
Anderson 強(qiáng)調(diào)，盡管在過去三個(gè)月股東回購給了特斯拉一點(diǎn)推動(dòng)力，董事 Kimbal Musk 最近購入了185.4萬美元的股票，首席行政官 Taneja Vaibhav 兩個(gè)月前買入了138300美元的股票。但是這些購入舉措和之前的賣出相比，可以說是相形見絀，特斯拉的內(nèi)部交易，稱其為“過度拋售”都是很保守的說法。數(shù)據(jù)顯示，在過去三個(gè)月中，特斯拉的內(nèi)部交易中股票賣量與買量的比例為8比2。回顧過去12個(gè)月，該比率更是達(dá)到了噩夢般的比例，其中89筆賣出交易而只有3筆買入交易。
IBD的分析師提醒道，分拆股票對(duì)投資者來說可能很有吸引力，但投資者永遠(yuǎn)不應(yīng)該僅僅因?yàn)楣善辈鸱志唾I入股票。至少應(yīng)該確保你做了深入研究，查看股票k線走勢，尋找正確的買入時(shí)機(jī)。