在加大宏觀政策跨周期調節(jié)力度、適度超前開展基礎設施投資、財政政策和貨幣政策協調聯動等政策要求下，基建成為穩(wěn)增長主要抓手。2 月PMI 數據顯示，基建穩(wěn)增長初步見到效果，專項債資金逐步落地于實物工作量，帶動基建投資增速1-2 月或有較為明顯的上行。
在基建行業(yè)景氣度上行趨勢下，相關行業(yè)的二級市場表現優(yōu)勢正在逐步顯現。Wind數據顯示，截至3月1日中證基建指數自去年12月以來漲幅4%，是為數不多的幾個賺錢的板塊，同期滬深300指數跌幅超4%。跟蹤中證基建指數的基建ETF(159619)也成為資金追捧的對象，連續(xù)5個交易日實現資金凈流入。
全國兩會召開在即，預計穩(wěn)增長政策仍將密集落地，A股仍處于政策紅利期，而基建ETF(159619)和建材ETF(159745)作為穩(wěn)增長的直接發(fā)力點或迎來布局良機。
國海證券認為，從地方兩會前瞻全國兩會，促進經濟的平穩(wěn)增長已成共識，基建與消費將是地方政府穩(wěn)增長的兩大抓手。各省市的政府工作報告中均提及與投資相關的激勵政策，基建為當下經濟企穩(wěn)的首要抓手。傳統基建領域聚焦水利、交通和城市管網建設。新基建領域強調風電、光伏等新能源設施建設及電動汽車充電樁建設。
國泰君安分析指出，本輪基建上漲的源起是穩(wěn)增長。2022年GPD目標或5.5左右，預期1/2季度GDP或為4.8/4.3左右低于目標值且持續(xù)下滑，穩(wěn)增長仍需要繼續(xù)加碼而不是已經實現目標開始收緊，尤其是在年初更不可能開始收緊。3月天氣轉暖逐步進入施工旺季，兩會確定GDP財政具體目標后執(zhí)行政策進入實際操作密集落地階段，開工和復工將加速推動基建投資好轉。
從估值層面來看，基建板塊整體投資性價比較高，Wind數據顯示，截至3月1日，中證基建指數市盈率為10.92倍，位于指數發(fā)布以來的1/4分位數，兼具安全邊際和上行空間。在“穩(wěn)增長”大背景下，基建板塊具備較強確定性已成共識，隨著未來穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，低估值的基建板塊有望迎來“戴維斯雙擊”。