經(jīng)歷了A股風(fēng)格極致分化的2021年，今年以來行情依然在板塊快速輪動(dòng)中持續(xù)波動(dòng)。持續(xù)數(shù)月的震蕩調(diào)整，使得A股主要指數(shù)重回階段性低位，在利好政策不斷出臺(tái)、市場(chǎng)各方紛紛對(duì)后市表達(dá)樂觀態(tài)度之時(shí)，不少投資者也開始著眼布局后市行情，那么有哪些機(jī)會(huì)是值得當(dāng)下把握的呢？
巴菲特曾在致股東的信中寫道：“股價(jià)不振最常見的原因是悲觀情緒，這種情緒有時(shí)彌漫于整個(gè)市場(chǎng)，有時(shí)僅限于某些行業(yè)或公司。我們期望在這種環(huán)境下投資，不是因?yàn)槲覀兲焐矚g悲觀，而是因?yàn)楸^可以帶來更好的價(jià)格。”
盡管行情不斷下殺使得市場(chǎng)悲觀情緒濃厚，但被譽(yù)為“聰明錢”的ETF資金卻選擇此時(shí)出擊。二季度以來，盡管A股延續(xù)跌勢(shì)，但投資者借道ETF基金越跌越買的態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來截至19日，股票型ETF份額合計(jì)增長191.92億份，區(qū)間凈流入額達(dá)243.57億元。
從具體資金流向來看，盡管上述期間科創(chuàng)50指數(shù)一度跌超10%，創(chuàng)出歷史新低，但跟蹤該指數(shù)的ETF卻逆勢(shì)吸金，期間華夏上證科創(chuàng)板50etf增量達(dá)22.62億份，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF也增長了4.17億份。與此同時(shí)，半導(dǎo)體、通信、傳媒TMT等領(lǐng)域ETF產(chǎn)品也獲得了份額的較大增長。
ETF的投資動(dòng)向常被看作機(jī)構(gòu)資金的風(fēng)向標(biāo)，用真金白銀借道ETF產(chǎn)品低位布局，也體現(xiàn)出了市場(chǎng)對(duì)于科技創(chuàng)新投資機(jī)會(huì)的普遍看好。近年來，科技創(chuàng)新已成為國家與地方實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎，而科創(chuàng)板公司較好的業(yè)績也凸顯了板塊的高成長特性，因此在下跌過程中受到了資金的青睞。
盡管科創(chuàng)板囊括了科技創(chuàng)新領(lǐng)域，但上市公司整體范圍卻較為寬泛，對(duì)于青睞賽道或者主題的投資者而言略顯遺憾。上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)指數(shù)(簡稱“科創(chuàng)信息”)的發(fā)布，填補(bǔ)了這項(xiàng)空白，成為了繼上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)之后，又一個(gè)表征科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要指數(shù)。跟蹤這一指數(shù)的嘉實(shí)上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF(場(chǎng)內(nèi)擴(kuò)位簡稱：科創(chuàng)信息技術(shù)ETF，認(rèn)購代碼：588103)即將迎來發(fā)行，將成為科創(chuàng)板首批主題型ETF。
相較于科創(chuàng)板50指數(shù)，科創(chuàng)信息指數(shù)屬于更細(xì)分、更聚焦“硬科技”的科創(chuàng)板行業(yè)主題指數(shù)。從指數(shù)編制來看，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò)、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
整體來看，科創(chuàng)信息指數(shù)純度高，“信息技術(shù)”屬性更為明顯，集中度和細(xì)分性也更加明確，相對(duì)來說行業(yè)彈性更大。從行業(yè)分布來看，指數(shù)聚焦半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備制造商，占比約54%。其余聚焦行業(yè)包括技術(shù)硬件與設(shè)備和軟件與服務(wù)，占比分別為22%與18%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截止日期：2022年4月19日
科創(chuàng)信息指數(shù)的投資價(jià)值的亮點(diǎn)體現(xiàn)在，一方面，權(quán)重聚焦信息技術(shù)龍頭公司：指數(shù)前十大成份股權(quán)重占比超50%，指數(shù)權(quán)重集中在主營業(yè)務(wù)半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的上市公司。
另一方面，龍頭企業(yè)2022年盈利增速維持較高水平：信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿ΓB加國家政策對(duì)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)飛速發(fā)展，企業(yè)營收大幅增加。根據(jù)Wind一致預(yù)期數(shù)據(jù)，前十大權(quán)重股的2022年凈利潤增速保持較高水平，平均數(shù)值為42.66%。
科創(chuàng)信息指數(shù)前十大重倉股
數(shù)據(jù)來源：Wind，截止日期：2022年4月19日
時(shí)下，中國正處在新一輪科技周期之中。科技創(chuàng)新被列入國家戰(zhàn)略性地位，已成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。以5G、人工智能、云計(jì)算、半導(dǎo)體、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新一代信息技術(shù)作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，已具備一定的規(guī)模和特色。尤其是近年來，國家持續(xù)對(duì)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)做出頂層設(shè)計(jì)和重要部署，并將其明確為七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。經(jīng)過此前調(diào)整，包括科創(chuàng)信息在內(nèi)相關(guān)指數(shù)的估值水平已處于歷史低位，緊密追蹤這一指數(shù)的嘉實(shí)上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF正迎來理想布局時(shí)機(jī)。