來(lái)源：壹財(cái)信
作者：唐? ?柯
3月25日，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)召開(kāi)了2022年第15次審議會(huì)議，會(huì)議結(jié)果公告顯示佛山市聯(lián)動(dòng)科技股份有限公司（下稱：聯(lián)動(dòng)科技）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，聯(lián)動(dòng)科技的成功過(guò)會(huì)離上市又近一步。
《壹財(cái)信》通過(guò)翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，最近一年及一期，聯(lián)動(dòng)科技子公司的盈利能力不佳，普遍處于虧損狀態(tài)；招股書及問(wèn)詢回復(fù)中的信披存在瑕疵，有多處與公開(kāi)信息并不相符。
子公司虧損拖后腿
聯(lián)動(dòng)科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體行業(yè)后道封裝測(cè)試領(lǐng)域?qū)Ｓ迷O(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試系統(tǒng)、激光打標(biāo)設(shè)備及其他機(jī)電一體化設(shè)備。
據(jù)招股書，2018年至2020年，聯(lián)動(dòng)科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15,581.42萬(wàn)元、14,813.93萬(wàn)元和20,190.26萬(wàn)元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率為13.83%，同期扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為4,448.74萬(wàn)元、3,128.94萬(wàn)元、5,358.52萬(wàn)元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.75%。2021年1-6月聯(lián)動(dòng)科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為13,229.20萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)77.82%，同期扣非后歸母凈利潤(rùn)為3,966.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)156.30%。
在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，聯(lián)動(dòng)科技的3家全資子公司卻接連出現(xiàn)虧損及資不抵債的情況。
POWERTECH SEMI HONGKONG COMPANY LIMITED（下稱：香港聯(lián)動(dòng)）成立于2018年10月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為向境外客戶銷售聯(lián)動(dòng)科技產(chǎn)品并提供相應(yīng)售后服務(wù)。據(jù)招股書，香港聯(lián)動(dòng)截至2020年末及2021年6月末的凈資產(chǎn)總額分別為-385.41萬(wàn)元和-391.04萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為16.71萬(wàn)元和-9.89萬(wàn)元。
POWERTECH SEMI SDN.BHD.（下稱：馬來(lái)西亞聯(lián)動(dòng)）成立于2019年8月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為向境外客戶推廣聯(lián)動(dòng)科技產(chǎn)品并提供售后服務(wù)。據(jù)招股書，馬來(lái)西亞聯(lián)動(dòng)截至2020年末及2021年6月末的凈資產(chǎn)總額分別為-354.05萬(wàn)元和-421.35萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為-262.32萬(wàn)元和-99.25萬(wàn)元。
POWERTECH SEMI COMPANY LIMITED（下稱：聯(lián)動(dòng)實(shí)業(yè)）成立于2013年3月，主營(yíng)業(yè)務(wù)同為向境外客戶銷售聯(lián)動(dòng)科技產(chǎn)品并提供售后服務(wù)。據(jù)招股書，聯(lián)動(dòng)實(shí)業(yè)截至2020年末及2021年6月末的凈資產(chǎn)總額分別為-163.27萬(wàn)元和-171.44萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為-9.09萬(wàn)元和-9.82萬(wàn)元。
綜上，除香港聯(lián)動(dòng)2020年度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)盈利外，三家全資子公司最近一年及一期全部虧損。而三家子公司所承擔(dān)的主營(yíng)業(yè)務(wù)均為向境外客戶銷售（推廣）產(chǎn)品并提供售后服務(wù)，聯(lián)動(dòng)科技在境外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展情況是否真的不理想不得而知。
多處信披存在出入
報(bào)告期內(nèi)（2018年至2021年1-6月），聯(lián)動(dòng)科技引入了7家新股東，其中有5家為私募基金。
據(jù)招股書，截至招股書簽署日（2022年3月11日），聯(lián)動(dòng)科技的股東深圳海潤(rùn)恒盛投資合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：海潤(rùn)恒盛）、江門市粵科紅墻創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：粵科紅墻）、深圳市前海鵬晨盈通投資企業(yè)（有限合伙）、上海旭強(qiáng)投資中心（有限合伙，下稱：旭強(qiáng)投資）、上海金浦新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）為私募基金，且已按規(guī)定完成基金備案手續(xù)。但《壹財(cái)信》通過(guò)對(duì)比公開(kāi)信息，發(fā)現(xiàn)招股書中披露的部分私募基金成立時(shí)間與公開(kāi)信息不符。
招股書顯示，海潤(rùn)恒盛（私募基金備案編號(hào)：SET139）于2015年7月9日成立，其私募基金管理人為達(dá)孜持續(xù)成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（私募基金管理人登記編號(hào)：P1018724）。
但據(jù)私募基金公示信息，海潤(rùn)恒盛成立于2018年11月19日，成立日期較招股書披露的時(shí)間晚了3年多。
（截圖源自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)）
據(jù)招股書，粵科紅墻（私募基金備案編號(hào)：SCQ812）于2017 年12月25日成立，其私募基金管理人為廣東省粵科母基金投資管理有限公司（私募基金管理人登記編號(hào)：P1013098）。
但據(jù)私募基金公示信息及企信網(wǎng)，粵科紅墻成立于2017年12月15日，較招股書披露的時(shí)間早了10天。
（截圖源自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)）
（截圖源自企信網(wǎng)）
據(jù)招股書，旭強(qiáng)投資（私募基金備案編號(hào)：S25025）于2012年8月9日成立，其私募基金管理人為上海朗程投資管理有限公司（私募基金管理人登記編號(hào)：P1002681）。
據(jù)私募基金公示信息，旭強(qiáng)投資成立于2014年12月3日，較招股書披露的時(shí)間晚了兩年多。
（截圖源自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)）
除了私募投資基金的成立日期與備案信息及企信網(wǎng)的工商信息不符外，招股書中關(guān)于產(chǎn)品產(chǎn)能的披露也與公開(kāi)信息存在出入。
本次IPO，聯(lián)動(dòng)科技擬募集6.38億元用于半導(dǎo)體封裝測(cè)試設(shè)備產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、半導(dǎo)體封裝測(cè)試設(shè)備研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目并補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
據(jù)半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響報(bào)告表（編制于2020年5月），項(xiàng)目由來(lái)及企業(yè)概況中對(duì)聯(lián)動(dòng)科技進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，該部分的企業(yè)概況與招股書存在矛盾之處。
環(huán)評(píng)文件稱，佛山市聯(lián)動(dòng)科技實(shí)業(yè)有限公司（聯(lián)動(dòng)科技前身，下稱：聯(lián)動(dòng)有限）位于佛山市南海區(qū)羅村光明大道16號(hào)聯(lián)動(dòng)有限廠房，年產(chǎn)半導(dǎo)體分立器件及集成電路封裝測(cè)試設(shè)備450臺(tái)、激光打標(biāo)設(shè)備830臺(tái)、電子儀表儀器500套等。
（截圖源自環(huán)評(píng)文件）
但據(jù)招股書，根據(jù)測(cè)試產(chǎn)品和測(cè)試功能的不同，聯(lián)動(dòng)科技半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試系統(tǒng)可以分為半導(dǎo)體分立器件測(cè)試系統(tǒng)和集成電路測(cè)試系統(tǒng)兩大類。2019年，聯(lián)動(dòng)科技半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試系統(tǒng)的產(chǎn)能和產(chǎn)量分別為534臺(tái)（套）、327臺(tái)（套），2020年則分別為640臺(tái)（套）和626臺(tái)（套），均與環(huán)評(píng)文件中的年產(chǎn)450臺(tái)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)不符。
招股書還披露了激光打標(biāo)設(shè)備的產(chǎn)能及產(chǎn)量。2019年，聯(lián)動(dòng)科技激光打標(biāo)設(shè)備的產(chǎn)能和產(chǎn)量分別為524臺(tái)（套）、321臺(tái)（套），2020年則分別為495臺(tái)（套）和606臺(tái)（套），均未達(dá)到環(huán)評(píng)中提及的產(chǎn)能。
除了與環(huán)評(píng)文件信披出入外，聯(lián)動(dòng)科技在問(wèn)詢回復(fù)中的數(shù)據(jù)也存在疑點(diǎn)。
據(jù)第三輪問(wèn)詢回復(fù)，中介機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)告期內(nèi)聯(lián)動(dòng)科技主要供應(yīng)商（覆蓋各期采購(gòu)總額的70%以上）進(jìn)行訪談，訪談具體情況中包含了了供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)情況（年收入規(guī)模），其中，供應(yīng)商為非上市公司的，根據(jù)對(duì)其訪談獲知大致收入規(guī)模。
據(jù)問(wèn)詢回復(fù)，供應(yīng)商廣州神馬資訊科技有限公司（下稱：神馬資訊）2020年度（根據(jù)所計(jì)算的采購(gòu)規(guī)模與第一輪問(wèn)詢回復(fù)中披露的交易數(shù)據(jù)對(duì)比得出）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3,000.00萬(wàn)元，但據(jù)企查查，神馬資訊2020年度工商年報(bào)顯示當(dāng)年度公司營(yíng)業(yè)總收入為1,803.00萬(wàn)元，不及問(wèn)詢回復(fù)中收入規(guī)模的三分之二。
（截圖源自企查查）
對(duì)于以上信披問(wèn)題，聯(lián)動(dòng)科技與其保薦機(jī)構(gòu)和審計(jì)機(jī)構(gòu)或應(yīng)做出解釋。