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窄幅震蕩漲跌互現(xiàn)，滬深兩市成交9764億元。受利空消息的影響，A股三大股指集體低開(kāi)。在MLF和逆回購(gòu)雙雙降息10個(gè)基點(diǎn)的利好消息刺激下，兩市快速翻紅，創(chuàng)指更是快速漲超1.5%。午后兩市維持窄幅震蕩的走勢(shì)，成交額也有所萎縮。
至8月15日收盤(pán)，上證綜指跌0.02%，報(bào)3276.09點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌0.21%，報(bào)1143.75點(diǎn)；深證成指漲0.33%，報(bào)12460.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%，報(bào)2718.59點(diǎn)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市2284家上漲，2370家下跌，平盤(pán)有191家。8月15日，兩市成交9764億元，較前一交易日的9995億元減少231億元。其中，滬市成交3873億元，比上一交易日4039億元減少166億元，深市成交5891億元。滬深兩市共有112只股票漲幅在9%以上，12只股票跌幅在9%以上。北向資金8月15日早盤(pán)脈沖進(jìn)場(chǎng)后逐級(jí)回落，一度凈買(mǎi)入近50億元，全天合計(jì)凈流入10.87億元，連續(xù)3日凈買(mǎi)入。其中，滬股通凈流出5.84億元，深股通凈流入16.71億元。
光伏指數(shù)勇創(chuàng)新高
在板塊方面，光伏指數(shù)勇創(chuàng)新高領(lǐng)漲兩市，由此帶動(dòng)電力設(shè)備板塊漲幅靠前，晶盛機(jī)電（300316）、川潤(rùn)股份（002272）、科士達(dá)（002518）、科華數(shù)據(jù)（002335）等漲停或漲超10%。煤炭板塊震蕩走高，盤(pán)江股份（600395）漲停，兗礦能源（600188）、晉控煤業(yè)（601001）、山煤國(guó)際（600546）、鄭州煤電（600121）等漲超2%。銀行股跌幅靠前，成都銀行（601838）、寧波銀行（002142）、江陰銀行（002807）、平安銀行（000001）等跌超2%。食品飲料表現(xiàn)不佳，麥趣爾（002719）跌停，立高食品（300973）、鹽津鋪?zhàn)樱?02847）、妙可藍(lán)多（600882）、舍得酒業(yè)（600702）、瀘州老窖（000568）等跌超2%。
市場(chǎng)短期仍維持震蕩且缺乏主線(xiàn)
國(guó)泰君安認(rèn)為，指數(shù)總體處于區(qū)間震蕩階段，短期反彈有望延續(xù)。美國(guó)7月通脹水平弱于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息擔(dān)憂(yōu)有所緩解。國(guó)內(nèi)方面，剛披露的7月金融數(shù)據(jù)顯示信用擴(kuò)張的動(dòng)能在5-6月脈沖后放緩，顯示出實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求仍需提振，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)政策有望繼續(xù)出臺(tái)。指數(shù)在經(jīng)歷7月以來(lái)的持續(xù)調(diào)整后有望逐步企穩(wěn)。盤(pán)面上來(lái)看，隨著新能源主線(xiàn)的活躍市場(chǎng)人氣有望逐步修復(fù)，主題輪動(dòng)活躍態(tài)勢(shì)將延續(xù)。操作上，國(guó)泰君安建議繼續(xù)關(guān)注以新能源為主線(xiàn)的成長(zhǎng)板塊，消費(fèi)賽道龍頭可逢低布局。可繼續(xù)關(guān)注兩大方向：高成長(zhǎng)（光伏、風(fēng)電、新能源車(chē)等）和好賽道（消費(fèi)、醫(yī)藥等）中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較確定的龍頭公司。中金公司認(rèn)為，近期A股表現(xiàn)呈現(xiàn)為缺乏明確主線(xiàn)，熱點(diǎn)輪動(dòng)較快，藍(lán)籌公司表現(xiàn)相對(duì)低迷，中小市值股票活躍度較高，市場(chǎng)中基本面高景氣的領(lǐng)域相對(duì)稀缺，宏觀流動(dòng)性寬松仍對(duì)市場(chǎng)有一定支持。近期公布的7月M2和社融增速顯現(xiàn)分化，8月以來(lái)短期資金利率降至歷史低位，均反映當(dāng)前資金供給和實(shí)體需求可能存在一定的階段性背離，歷史上類(lèi)似階段市場(chǎng)也往往會(huì)在估值實(shí)現(xiàn)一定程度修復(fù)后進(jìn)入相對(duì)缺乏主線(xiàn)的狀態(tài)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)可能需要盈利改善拐點(diǎn)進(jìn)一步明確。向前看，基本面的不確定性可能影響風(fēng)險(xiǎn)偏好，市場(chǎng)短期仍維持震蕩且缺乏主線(xiàn)的特征可能還將維持一段時(shí)間，要注意把握節(jié)奏和靈活性。結(jié)合當(dāng)前貨幣和財(cái)政政策的力度較大，尤其是部分地區(qū)房地產(chǎn)支持政策加碼，我們預(yù)計(jì)政策向基本面的傳導(dǎo)雖然有時(shí)滯但未來(lái)有望逐步見(jiàn)效，且結(jié)合目前市場(chǎng)估值再度具備中線(xiàn)價(jià)值，對(duì)中期市場(chǎng)不宜悲觀，“穩(wěn)”而后“進(jìn)”。中金公司建議在配置上仍以低估值、與宏觀關(guān)聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹鳌３砷L(zhǎng)風(fēng)格在近期連續(xù)反彈后，性?xún)r(jià)比在減弱，后續(xù)波動(dòng)可能開(kāi)始加大。伴隨上游價(jià)格已經(jīng)大幅回調(diào)，逐步開(kāi)始關(guān)注中下游產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)的修復(fù)，戰(zhàn)略性風(fēng)格切換至成長(zhǎng)的契機(jī)需要關(guān)注海外通脹等方面的進(jìn)展。臨近中報(bào)密集披露期，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)可能超出預(yù)期的行業(yè)。國(guó)海證券認(rèn)為，短期來(lái)看，若成交量不能有效放大，市場(chǎng)或仍有反復(fù)可能。建議輕指數(shù)重個(gè)股，可適當(dāng)關(guān)注低位補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。國(guó)盛證券認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)面回暖，食品飲料板塊投資進(jìn)入第二階段，“復(fù)蘇”成為主旋律，密切關(guān)注啤酒、白酒、餐飲供應(yīng)鏈等板塊的恢復(fù)情況。