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周二，風電板塊在“賽道股”中表現搶眼，板塊整體上漲1.57%，個股平均漲幅超過2%。個股方面，金雷股份上漲13.16%，宏德股份上漲10.03%，遠大智能、南網能源、立新能源等多股漲停。
東吳證券認為，隨著第一批風電光伏基地陸續投產，2022年下半年風電裝機有望大幅提升，預計2022年全年我國風電裝機有望超過55GW。截至8月5日，我國風電公開招標達58GW，2022全年招標有望超過100GW，將支撐2023年風電大規模裝機。中長期來看，第二批風電光伏基地規劃已經落地，“十四五”時期規劃建設200GW，“十五五”時期規劃建設255GW，風電行業景氣度有望長期延續。此外，成本&需求端邊際改善，零部件環節盈利拐點出現，下半年風電板塊投資機會值得關注，競爭格局更優的零部件環節有望受益。重點推薦新強聯、東方電纜、恒潤股份、中際聯合，建議關注大金重工、海力風電。
中信證券最新研報認為， 過去一年，風電機組的投標報價從超過3000元/KW下降到不足2000元/KW。一方面風電機組價格的下降有利于降低項目投資成本，推動裝機規模的增長；另一方面，為了推動風電機組成本的下降，企業也采取了多種措施，帶動了產業鏈的發展。總結下來降成本的措施主要包括四個方面：1、提升部分零部件的國產化率，如軸承；2、在降成本的過程中增加零部件，比如齒輪箱；3、在風機大型化的過程中，零部件幾乎有等比例的提升，比如葉片；4、新材料和新技術的應用，如碳纖維、滑動軸承等。
中信證券表示，提升零部件的國產化率是降低風機成本最有效的措施之一。風機零部件中國產化率較低的為主軸軸承，在降本的驅動下，國產軸承產品憑借價格和服務優勢有望加快進口替代，市場空間較大。目前來看，風電主機廠對于同兆瓦類型的主軸軸承產品采購，國內主軸軸承廠商的售價要明顯低于海外廠商，以新強聯為例，其3MW的主軸軸承價格為50萬左右，5.5MW主軸軸承價格為60萬左右，相較于海外同類型產品具備較強的價格優勢。這樣來看，誰能夠較快地提升風電主軸軸承的國產化率，并且能夠提供品質可靠的產品，也將會因此而受益。
此外，新材料和新技術的應用也是降低成本的有效措施，重點關注碳纖維和滑動軸承的應用。目前來看，碳纖維的價格還是明顯高于玻纖，但碳纖維憑借自身的優勢具有明確的應用。一方面在減輕葉片重量的同時起到加固作用；另一方面可以優化機組的載荷設計，也能降低吊裝和運維成本。滑動軸承因為沒有滾子，而是通過液體潤滑，可以有效降低軸承的成本，且已經在風電齒輪箱軸承等領域開始使用，國內的風電整機廠商也在積極探索和推動滑動軸承在風電機組上的規模化應用。
中信證券建議從風電機組降成本的角度，尋找投資機會，主要明確以下幾個方面：1、提升風電零部件的國產化率，推薦新強聯、關注恒潤股份；2、在降成本的過程中增加的零部件，建議關注金雷股份、川潤股份和廣大特材；3、在風電機組大型化的過程中等比例增加零部件配置，推薦中材科技，關注天順風能、雙一科技；4、新技術、新材料的應用，建議關注長盛軸承。
記者 湯曉飛