在過去的幾年中，全球的新能源汽車銷量都迎來了爆發(fā)式增長，而其中受益最大的，無疑就是比亞迪。最新數(shù)據(jù)顯示，比亞迪上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1506.07億元人民幣，同比增長65.71%；歸母凈利潤35.95億元，同比增長206.35%。比亞迪2022年上半年掙的錢，已超2021年全年。
不過，在喜迎半年財報的第二天，一則巴菲特減持比亞迪股票的消息震驚全網(wǎng)。據(jù)悉，這是巴菲特持有比亞迪股票14年來的首次減持，雖然減持不多，只有133萬股。但這個消息的出現(xiàn)卻讓投資者“懵圈”了，一邊是業(yè)績暴漲，一邊是被股神拋售。難道是股神巴菲特已經(jīng)看空新能源車產(chǎn)業(yè)了嗎？還是已經(jīng)不看好比亞迪？
持有14年，比亞迪已帶給巴菲特30倍收益
【資料圖】
上個月開始，有關(guān)巴菲特清倉比亞迪的消息一直在流傳。港交所CCASS數(shù)據(jù)顯示，比亞迪股份2.25億股于7月11日被轉(zhuǎn)讓給花旗銀行，該消息也被市場人士推測為巴菲特在進行減持。而這次，巴菲特減持比亞迪的傳聞終于迎來實錘。
巴菲特與比亞迪結(jié)緣多年，他對比亞迪的投資，可以說是長期價值投資理念的又一次成功。2008年9月，巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋以每股8港元的價格購買2.25億股比亞迪股份，交易總額為18億港元，占擴大股本后的9.89%，在此后的14年時間里，從未減持。事實證明，這筆錢花得值。隨著比亞迪的成長，再加上其近期在車輛銷量、電池、技術(shù)等多方面的利好消息，比亞迪漲瘋了，伯克希爾-哈撒韋的投資價值也水漲船高。
8月30日，港交所網(wǎng)站文件顯示，伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪H股，平均出售價格為277.1016港元/股，套現(xiàn)3.69億港元。本次減持后，巴菲特仍持有2.18億股，持股比例從20.49%降至19.92%。粗略折算下來，巴菲特的投資收益率已經(jīng)高達30多倍，現(xiàn)有的2.19億股價值達576億港元。
新能源板塊該貪婪還是恐懼？
雖然巴菲特這次獲得了超過30倍的回報，但在他持有比亞迪股價14年的時間中，比亞迪的股價也一度出現(xiàn)過較大幅度的波動，其2009年到2011年期間一度跌幅超80%，但是巴菲特堅定持有，一股未賣。
那么，巴菲特及其合伙人芒格為何還是選擇了在這時候進行減持？業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析認為，一方面是不確定性的時間成本太高，而另外一方面則是股價太高。實際上，巴菲特的合伙人芒格在2021年2月的股東大會上，曾提及過對比亞迪股價漲幅過快的擔(dān)憂，不過當(dāng)時他并未進行減持。
眾所周知，中國對新能源產(chǎn)業(yè)的支持是不言而喻的，新能源車也是未來5-10年里仍能保持高速成長的行業(yè)之一。因此，市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度一直居高不下，導(dǎo)致今年的新能源賽道火爆異常。而資本對車企還特別有興趣，吉利汽車、廣汽集團等股價屢創(chuàng)新高，比亞迪更位居股價增長幅度前列，市值一度突破萬億元大關(guān)，僅次于特斯拉和豐田集團，成為全球第三大市值汽車公司。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價到底貴不貴？仁者見仁、智者見智，既有人蜂擁入場，也有人套現(xiàn)離場。而巴菲特有一句家喻戶曉的投資名言：在別人貪婪的時候恐慌，在別人恐慌的時候貪婪。所以，盡管巴菲特頻頻力挺比亞迪，并把王傳福列為最欣賞的四位CEO之一，但新能源車企業(yè)估值“貴”已經(jīng)成為當(dāng)下的普遍共識，并且也有人開始選擇高位套現(xiàn)，巴菲特選擇此時套現(xiàn)也在情理之中。
當(dāng)然這也只是個人的猜想，或許巴菲特拋售比亞迪的原因不完全是因為基本面，最終原因只有巴菲特才清楚。更何況，巴菲特至今仍然持有比亞迪19.92%的股份，從這點上，我們也能隱約感受到比亞迪未來前景的端倪。正如比亞迪對此事的回應(yīng)：不用過度解讀，公司經(jīng)營一切正常。
資本來來去去，比亞迪業(yè)績依然暴漲
其實不止巴菲特，近一年來，比亞迪股票被各路資本進行拋售的事件，隔三差五的陸續(xù)上演。雖然資本市場的變動，讓比亞迪在媒體輿論領(lǐng)域承受著不小的壓力，但無論從當(dāng)前穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)，還是扎實的核心業(yè)務(wù)能力來看，比亞迪依然是長期最值得我們期待的新能源車企。
今年上半年，比亞迪新能源汽車累計銷量超64萬輛，同比增長314.9%，成功超越特斯拉上半年56.4萬輛的交付量，成為全球新能源車企銷冠。其中，DM插混車型累計銷售約31.5萬輛，同比增長454.22%。值得一提的是，其純電車型的銷量在6月初還首次超過了混動車型，接下來比亞迪在銷量上依舊能給市場不少期待。
值得期待的前提，最關(guān)鍵的還是新產(chǎn)品。截至8月，比亞迪已相繼推出元PLUS、漢千山翠限量版、驅(qū)逐艦05、海豹、唐DM-p、護衛(wèi)艦07等多款重磅車型。其中，首搭CTB 技術(shù)的海豹于7月29日正式上市，截至上市當(dāng)天累計預(yù)售訂單超6萬輛；騰勢D9自發(fā)起預(yù)售以來，訂單累計突破4萬輛。從訂單情況看，比亞迪最大的煩惱依然是交付壓力。
除提升產(chǎn)能搶占市場外，比亞迪未來一段時間的發(fā)力方向?qū)⒓杏凇俺龊！薄?月下旬，比亞迪宣布進軍日本乘用車市場，元PLUS、海豚、海豹作為首批車型出海；進入8月以來，比亞迪已經(jīng)開始在澳洲和新西蘭市場正式交付。
綜上所述，市值的變動，股票的出售，情況各不同，比較復(fù)雜，不能一概而論。但和比亞迪的經(jīng)營狀況，并沒有必然的聯(lián)系。畢竟比亞迪的財報，遠超市場預(yù)期，這是有目共睹的事實。
此次巴菲特減持比亞迪，或者會給看好比亞迪的投資者心理上帶來影響。但是，考慮到巴菲特持有比亞迪的股份比例仍然比較高，所以整體影響還是非常有限的。更何況，比亞迪是全球唯一一家橫跨造車、電池雙產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集團，擁有全球領(lǐng)先的電池、電機、電控等核心技術(shù)，其護城河仍然堅固，未來潛力依然很大。不過，新能源汽車的市場還很大，大家都是剛剛起跑，所以也會有很多機會，最終誰能脫穎而出值得期待。