這是一家同時(shí)布局海氣和陸氣雙資源的上市企業(yè)，目前公司天然氣的銷售規(guī)模占全國(guó)的比重已經(jīng)超過(guò)了70%，這也彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
(資料圖片)
除此之外，該企業(yè)還具備航運(yùn)能力，目前自有LNG運(yùn)輸船三艘，租賃LNG運(yùn)輸船兩艘，在建LNG運(yùn)輸船一艘，遠(yuǎn)洋物流運(yùn)輸能力是對(duì)公司天然氣采購(gòu)的最大保障。
2021年這家公司全年的凈利潤(rùn)只有6.2億元，到了2022年該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了10.9億元。這不僅比2021年增長(zhǎng)了76%，還創(chuàng)出了歷史新高。
但是在2022年第四季度，這家公司的短期償債能力卻出現(xiàn)了減弱的跡象，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)講解這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在回撤了35%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股天然氣概念板塊中，九豐能源(股票代碼:605090)這家上市公司2022年財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，九豐能源專注于燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)中游及終端領(lǐng)域的大型清潔能源綜合服務(wù)。
該公司天然氣的收入占比為52.47%，石油氣的收入占比為43.28%。
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，受制于我國(guó)"富煤、缺油、少氣"的能源國(guó)情，國(guó)產(chǎn)天然氣規(guī)模長(zhǎng)期不能滿足消費(fèi)的需求，增長(zhǎng)需求缺口持續(xù)放大。
2021年至2022年，我國(guó)天然氣產(chǎn)量的復(fù)合增長(zhǎng)率為7.01%。2022年我國(guó)天然氣的產(chǎn)量為2,178億立方米，增長(zhǎng)幅度為6%。
以上數(shù)據(jù)均來(lái)自該公司的財(cái)報(bào)，也說(shuō)明這家企業(yè)目前所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
而在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還得知，在該企業(yè)的前十大流通股東中只有一個(gè)自然人，其余都是機(jī)構(gòu)投資者，這也說(shuō)明了眾多機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的認(rèn)可程度。
上面看過(guò)了這家企業(yè)的基本情況，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第四季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第四季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)為6.2億元。到了2022年第四季度，該公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了10.9億元，同比增長(zhǎng)了76%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股天然氣概念板塊128家上市公司中排名第30位。這個(gè)名次非常靠前，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
上面看過(guò)了該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的現(xiàn)金流情況。
2022年第四季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有10.9億元，但同期該公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)16.9億元，同比大幅增長(zhǎng)了1795%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅高于凈利潤(rùn)并且同比增長(zhǎng)了18倍，這說(shuō)明公司目前的現(xiàn)金流變得非常充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下該公司的凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)，并判斷出這家企業(yè)目前的賺錢能力。
2022年第四季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為15.7%，同比增長(zhǎng)了45%。這說(shuō)明如果該企業(yè)使用股東的100元錢，通過(guò)天然氣的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，12個(gè)月后就能賺回15.7元的凈利潤(rùn)。
而這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股天然氣概念板塊128家上市企業(yè)中排名第14位。這個(gè)名次更高，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)很強(qiáng)。
通過(guò)以上分析我們了解到，在2022年第四季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，這家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售回款時(shí)間的縮短。
銷售回款的時(shí)間就是該企業(yè)銷售天然氣的賬期，也是貨款回到公司賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第四季度，這家企業(yè)銷售完天然氣之后還需要7天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要6天，銷售回款的時(shí)間縮短了16%。
銷售回款時(shí)間的縮短，使貨款回到公司賬戶里的速度變快了，這樣管理層就能把這些錢快速地投向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而提高了該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于管理層提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時(shí)間，這使得該公司第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)僬艺也纾治鲆幌逻@家企業(yè)目前存在的瑕疵，翻譯官來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第四季度，該公司最大的問(wèn)題在于短期償債能力出現(xiàn)了減弱的跡象。
2021年第四季度，這家企業(yè)的短期償債能力，也就是流動(dòng)比率這個(gè)指標(biāo)為3.72。這說(shuō)明如果該公司有100元的短期負(fù)債，就對(duì)應(yīng)有372元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
而到了2022年第四季度，這家企業(yè)的流動(dòng)比率就降至2.48，同比下降了33%。
流動(dòng)比率的下降，說(shuō)明該公司的短期償債能力出現(xiàn)了減弱的跡象。
而流動(dòng)比率的行業(yè)平均值為2，所以在2022年第四季度，雖然這家企業(yè)的流動(dòng)比率出現(xiàn)下降，但是卻依然處在行業(yè)平均水平之上，這說(shuō)明該公司的短期償債能力并不弱。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持B級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦九豐能源這只股票，也沒(méi)有說(shuō)九豐能源公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。