最近一段時間，A股上市公司減持可以說是層出不窮。不過，相比于減持，財務(wù)造假更加可惡。
比如，*ST奇信。
4月19日晚，*ST奇信（002781.SZ）發(fā)布公告，公司收到證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。經(jīng)查明，*ST奇信定期報告存在虛假記載，于2015年至2019年連續(xù)5年虛增利潤約17.8億元，將導(dǎo)致公司經(jīng)追溯調(diào)整后連續(xù)5年凈利潤為負。
【資料圖】
一句話，*ST奇信財務(wù)造假實錘！
自4月20日起，ST奇信被疊加實施退市風(fēng)險警示，公司股票簡稱仍為*ST奇信。不出意外的話，等到披露2022年財報后，公司將被強制退市。
17.8億元到底什么概念？
根據(jù)公司財報顯示，2015年-2019年，*ST奇信凈利潤分別為1.3億元、1.09億元、1.71億元、1.74億元和1.04億元，合計為6.88億元。也就是說，這五年時間公司實際累計虧損10.92億元。
注意，公司最新的資產(chǎn)負債率為115.54%，同比提高了近50個百分點，已經(jīng)資不抵債！
與此同時，證監(jiān)會出具了巨額罰單：
第一，對江西奇信集團責(zé)令改正，給予警告，并處以5000萬元罰款；第二，對公司原實控人葉家豪處以1400萬元罰款；第三，對時任董事、副董事長葉洪孝，時任總裁余少雄，時任總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)喬飛翔給予警告，并分別處700萬元罰款；第四，對另外11名相關(guān)人員處以100萬元-350萬元罰款不等。
表面上看，這個處罰力度不算輕。但是，公司原實控人可能并不care！
時間回到2020年。
2020年7月，*ST奇信原控股股東智大投資及其關(guān)聯(lián)人葉秀冬，與新余投控簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，按照16.21元/股的轉(zhuǎn)讓價格轉(zhuǎn)出占公司總股本29.99%的股份。交易完成后，*ST奇信的控股股東變更為新余投控，實際控制人變更為新余國資委。
也就是說，靠著一致協(xié)議，*ST奇信原實控人葉家豪、葉洪孝成功套現(xiàn)近11億元！
還有，雖然葉家豪仍為*ST奇信第三大股東，持股2094萬股，占總股本的9.35%。不過，這些股份也已經(jīng)通過質(zhì)押的方式套現(xiàn)。
如今回過頭看，雙方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署于2020年，但是在此前的五年時間里，ST奇信財務(wù)連續(xù)5年造假。從這個角度說，新余國資委掉進了一個精心布置的騙局中。按股價計算，截至2023年4月20日，*ST奇信股價2.24元/股，較轉(zhuǎn)讓價下跌86.2%，虧損金額9.4億元。
由于公司可能會被強制退市，再加上已經(jīng)資不抵債，新余國資委的實際虧損可能更大！
注意，財務(wù)造假歷來都不是某一個人就能夠完成的事。
一方面，由于財務(wù)造假前后橫跨8個會計年度，且每個會計年度會計事務(wù)所均出具了“標準無保留意見”審計報告，審計機構(gòu)沆瀣一氣；另一方面，公司2016年登陸資本市場，但公司已經(jīng)在2015年就開始造假，保薦機構(gòu)難道完全不知道？
還有，上至公司高管下至普通員工，一場跨度8年的財務(wù)造假，竟然可以瞞天過海，監(jiān)管部門沒有責(zé)任？
最后，聊聊處罰力度。
2020年，康美藥業(yè)（600518.SH）和康得新財務(wù)造假曝光，前者虛增營業(yè)利潤41億元，后者虛增利潤超百億，但處罰金額只有區(qū)區(qū)60萬。同樣還有廣州浪奇（000523.SZ），自爆5.72億存貨“不翼而飛”后，被發(fā)現(xiàn)虛增利潤和存貨，但對公司的處罰也僅有450萬元。
對于造假者來說，這種懲戒到底有沒有震懾力呢？