【資料圖】
猛獸財經(jīng)獲悉，國盛證券近期發(fā)布研報，預(yù)計BOSS直聘（BZ）FY2023-2025經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為12.9/20.9/29.2億元，同比+60.8%/+63.0%/+39.4%。
國盛證券表示受益2022Q4大環(huán)境放開，公司月活用戶數(shù)快速增長，2022Q4/FY2022月均MAU分別為3090萬（yoy+26.6%）/2870萬（yoy+5.9%），截止2022年末公司付費企業(yè)客戶小幅降至360萬（yoy10.0%）。2022Q4/FY2022在線招聘服務(wù)營收分別為10.7億元（yoy-1.1%）/44.6億元（yoy+5.7%），均保持98%+營收占比。此外，以候選人增值服務(wù)為主的其他服務(wù)業(yè)務(wù)延續(xù)高速增長態(tài)勢，2022Q4/FY2022分別實現(xiàn)營收1260萬元（yoy+44.8%）/4980萬元（yoy+24.2%）。最后，2022Q4公司經(jīng)計算現(xiàn)金收款為11.0億元（yoy-5.6%），為公司業(yè)績持續(xù)增長提供保障。
受員工成本及用戶量增長導(dǎo)致的帶寬成本增加等因素影響，公司2022Q4毛利率降至81.3%（yoy-5.0pct），受世界杯贊助費用確認(rèn)、雇員人數(shù)增加、股份薪酬支出增加以及港交所上市專業(yè)服務(wù)費增加影響，2022Q4銷售、研發(fā)、管理費用率分別為63.0%/27.2%/22.9%，同比+28.8/+9.0/+12.0pct。凈利率為-17.1%（yoy-38.3pct），經(jīng)調(diào)整凈利率為5.5%（yoy-26.5pct）。FY2022，公司毛利率為83.3%（yoy-3.7pct）、銷售、研發(fā)、管理費用率分別為44.4%/26.2%/16.0%，同比-1.3/+6.9/-30.8pct，凈利率為2.4%（yoy+27.5pct），經(jīng)調(diào)整凈利率為17.7%（yoy-2.3pct）。
在線招聘龍頭重回高增長可期。公司23年1-2月累計新增完善用戶約900萬。1月和2月app端平均MAU同比增長50%。2月，DAU占MAU比例創(chuàng)新高，月活躍企業(yè)數(shù)亦創(chuàng)新高。一季度需求端向好趨勢明顯，其中：以餐飲、旅游等為代表的城市服務(wù)業(yè)強勢復(fù)蘇，預(yù)計新發(fā)職位數(shù)可實現(xiàn)高雙位數(shù)增長，拉動藍(lán)領(lǐng)業(yè)務(wù)提速增長，契合公司藍(lán)領(lǐng)重點發(fā)展戰(zhàn)略，零售、高端制造、醫(yī)療健康等行業(yè)表現(xiàn)良好，地產(chǎn)、教育等行業(yè)則呈現(xiàn)邊際改善，企業(yè)經(jīng)營活動活躍度提升助力職能性崗位需求環(huán)比持續(xù)改善。此外，公司小微企業(yè)及二線及以下城市業(yè)務(wù)增速率先回暖，充分體現(xiàn)公司中小企業(yè)服務(wù)優(yōu)勢及下沉策略成效。人才與用工需求持續(xù)修復(fù)大背景下，公司作為在線招聘龍頭有望充分受益，重回高成長可期，此外公司在3月20日公告了新一輪回購計劃——未來12個月不超過1.5億美元，充分體現(xiàn)公司發(fā)展信心。
詳細(xì)和完整版研究報告，以及其他公司和其他行業(yè)的完整版研究報告，請登錄猛獸財經(jīng)網(wǎng)站，并進(jìn)入【港美股研究報告】—【港股公司研究報告】板塊了解。
猛獸財經(jīng)致力于讓每一個不甘心的青年人學(xué)會港美股投資，體驗在世界上最成熟最合規(guī)的市場里做世界頭號公司股東的樂趣和刺激。讓每一個青年人有尊嚴(yán)、平等通過港美股投資獲得自由。
我們像猛獸一樣關(guān)注著全球洶涌澎湃的美股、港股、創(chuàng)投等資本市場，并且為投資人和初創(chuàng)企業(yè)、上市公司、金融機構(gòu)提供專業(yè)的財經(jīng)資訊、港美股研究分析、金融圈社交、品牌營銷、會議定制服務(wù)、財務(wù)顧問（FA）服務(wù)、IPO咨詢、海外營銷、財經(jīng)公關(guān)、港美股投資者關(guān)系維護(hù)等服務(wù)，歡迎需要以上服務(wù)的朋友聯(lián)系我們。猛獸財經(jīng)旗下還運營著一款基于地理位置的陌生人金融社交平臺：金錢世界社區(qū)。