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【資料圖】
諾康達(dá)IPO下周過(guò)會(huì):CRO末班車(chē)歷史污點(diǎn)多多
A輪投資控制人潘寶鋒犯集資詐騙罪已被判處無(wú)期徒刑
48歲的實(shí)控人陳鵬喜歡“現(xiàn)金消費(fèi)”
2年提現(xiàn)430.40用于發(fā)紅包購(gòu)買(mǎi)字畫(huà)等
換董秘?fù)Q財(cái)務(wù)總監(jiān)換保薦人
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如橡皮筋隨意伸縮
科創(chuàng)板被迫撤回主板無(wú)疾而終又奔創(chuàng)業(yè)板
融資從4.37億到7.5億獅子大開(kāi)口
受理差不多一年后，根據(jù)深交所的安排，北京諾康達(dá)創(chuàng)業(yè)板IPO即將在18日進(jìn)入上市委審核流程，4約27日，深交所網(wǎng)站發(fā)布了發(fā)行人“審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)”，問(wèn)題集中在第二大股東杭州泰然被判處無(wú)期徒刑后的轉(zhuǎn)讓問(wèn)題以及業(yè)績(jī)的可持續(xù)性問(wèn)題。而這二個(gè)問(wèn)題確實(shí)是生死問(wèn)題。此前，早在2022年年底，凌通社就發(fā)布過(guò)研究報(bào)告，關(guān)注公司的股東問(wèn)題和業(yè)績(jī)問(wèn)題。
事實(shí)上，首先從行業(yè)看諾康達(dá)屬于CRO行業(yè)，大家都知道，最近以來(lái)藥明康德為代表的CRO行業(yè)簡(jiǎn)直是市值毀滅，藥明康德從最高價(jià)171.97已經(jīng)跌到上周最低65.16左右，也就是跌了62%,CRO甚至已經(jīng)把醫(yī)藥基金搞得人見(jiàn)人罵。諾康達(dá)在申報(bào)的時(shí)候CRO還是當(dāng)紅炸子雞，現(xiàn)在已經(jīng)是雞肋了。
第二，從上市委關(guān)注的第二大股東杭州泰然的問(wèn)題看，其基金管理控制人潘寶鋒已經(jīng)因犯集資詐騙罪被杭州法院判處無(wú)期徒刑，也就是說(shuō)，其實(shí)諾康達(dá)的A輪投資者的錢(qián)可能是非法P2P資金，雖然目前其股權(quán)并未被凍結(jié)，但理論上講，只要這部分資產(chǎn)有了套現(xiàn)的價(jià)值，是一定會(huì)被追討人凍結(jié)的。雖然IPO問(wèn)詢反復(fù)強(qiáng)調(diào)已經(jīng)選了新的合伙人并經(jīng)過(guò)法院判決退伙，但對(duì)方拒絕合作的現(xiàn)實(shí)，不可能在短期內(nèi)解決這個(gè)問(wèn)題。如果IPO成功，這一帶病的風(fēng)險(xiǎn)是一直存在的。
//諾康達(dá)的復(fù)雜歷史污點(diǎn)
北京諾康達(dá)還是一個(gè)有著“歷史污點(diǎn)”的公司，因?yàn)殡m然這是一個(gè)新的想要融資的公司，但卻是資本市場(chǎng)的老兵，可復(fù)雜了！
早在2019年4月，公司就計(jì)劃在上交所科創(chuàng)板上市融資，但被上交所拋出48個(gè)問(wèn)題問(wèn)詢一輪后就撤了，2020年7月，因保薦職責(zé)履行不到位，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了對(duì)諾康達(dá)保薦代表人劉濤濤和鄧建勇的監(jiān)管警示函。2021年，公司換了券商等中介機(jī)構(gòu)重新在北京證監(jiān)局備案準(zhǔn)備在上海主板上市，不知道怎么又是無(wú)疾而終，2022年，公司又在創(chuàng)業(yè)板試運(yùn)氣。不同的是，雖然凌通社本來(lái)覺(jué)得科創(chuàng)板是最高級(jí)的，創(chuàng)業(yè)板是學(xué)習(xí)科創(chuàng)板的，但經(jīng)過(guò)一番時(shí)間折騰，公司的募資額從創(chuàng)業(yè)板的4.37億變成這次的7.5億，整整翻了一番多，中國(guó)資本市場(chǎng)真TMD的資本家的金庫(kù)。
仔細(xì)看這份IPO說(shuō)明書(shū)和問(wèn)詢文件，諾康達(dá)在經(jīng)過(guò)更換券商、更換會(huì)所、更換律所，更換董秘和多位董事、更換財(cái)務(wù)總監(jiān)之后的創(chuàng)業(yè)板之路恐怕還是不會(huì)平坦，這從創(chuàng)業(yè)板的問(wèn)詢可以看出，一共31個(gè)大問(wèn)題問(wèn)詢函回復(fù)用了831頁(yè)。2023年3月和4月，深交所又發(fā)布了公司的第二輪問(wèn)詢回復(fù)和審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)”，關(guān)心的問(wèn)題還是差不多。
除了科創(chuàng)板問(wèn)詢出的隱瞞關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，很多數(shù)據(jù)都是如橡皮筋一樣隨意伸縮，很多事情也經(jīng)不起推敲。但由于公司已經(jīng)融資4.547億，控制人陳鵬已經(jīng)套現(xiàn)數(shù)千萬(wàn)，根據(jù)對(duì)賭協(xié)議，假如2023年年底不能成功上市，陳鵬就必須回購(gòu)?fù)顿Y人股份，而這顯然是萬(wàn)萬(wàn)不能的。
有些細(xì)節(jié)很有意思，按照道理，現(xiàn)在已經(jīng)是網(wǎng)上支付時(shí)代，但真的很奇怪，不知道真的是老板喜歡還是為了什么，最近我們發(fā)現(xiàn)多家擬上市公司的老板喜歡提現(xiàn)金，用現(xiàn)金支付。這份IPO問(wèn)詢更是直接說(shuō)陳鵬習(xí)慣”現(xiàn)金消費(fèi)“，48歲的實(shí)控人陳鵬2年提現(xiàn)430.40用于元宵節(jié)發(fā)紅包、家庭裝修購(gòu)買(mǎi)字畫(huà)等，作為一個(gè)現(xiàn)代中國(guó)人，不知道誰(shuí)會(huì)扛了現(xiàn)金去購(gòu)買(mǎi)的？
科創(chuàng)板主板創(chuàng)業(yè)板 資本市場(chǎng)老兵
//第一回：折戟科創(chuàng)板
2020年7月，因保薦職責(zé)履行不到位，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了對(duì)諾康達(dá)保薦代表人劉濤濤和鄧建勇的監(jiān)管警示函。
監(jiān)管警示函顯示，北京亦嘉新創(chuàng)醫(yī)療器械技術(shù)研究院有限公司（以下簡(jiǎn)稱亦嘉新創(chuàng)）為諾康達(dá)2017年和2018年第二大客戶。經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)查明，左保燕在2016年3月至2018年7月職監(jiān)擔(dān)任發(fā)行人監(jiān)事，而其配偶的母親朱殿芝于2017年4月至2017年9月?lián)我嗉涡聞?chuàng)的法定代表人、經(jīng)理和執(zhí)行董事，亦嘉新創(chuàng)與諾康達(dá)在相關(guān)期間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。同時(shí)，2017 年4月至11月，諾康達(dá)與亦嘉新創(chuàng)共簽訂1.05億元的技術(shù)開(kāi)發(fā)和一致性評(píng)價(jià)研究合同，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。但在諾康達(dá)招股書(shū)中，并未披露與亦嘉新創(chuàng)存在的上述關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。
另經(jīng)上交所查明，亦嘉新創(chuàng)還在成立當(dāng)月即與諾康達(dá)簽訂2990萬(wàn)元合同，公章和銀行賬戶曾由諾康達(dá)時(shí)任監(jiān)事左保燕保管和操作，工商登記所留聯(lián)系信息與諾康達(dá)相關(guān)，與諾康達(dá)存在多個(gè)共同投資人等疑似與諾康達(dá)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的線索，但保薦代表人對(duì)上述情況未予以充分關(guān)注并采取進(jìn)一步核查措施。
//第二回：主板無(wú)疾而終
//第三回：創(chuàng)業(yè)板來(lái)募資
A輪投資控制人潘寶鋒犯集資詐騙罪已被判處無(wú)期徒刑
//杭州法院判決:潘寶峰無(wú)期
//判決重慶泰然退出徹底解決無(wú)時(shí)間表
換董秘?fù)Q財(cái)務(wù)總監(jiān)換保薦人 前任之間多次轉(zhuǎn)錢(qián)
//前任領(lǐng)導(dǎo)之間轉(zhuǎn)錢(qián)保薦人難以自圓其說(shuō)
//財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如橡皮筋伸縮自如
二次申報(bào)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相差很多 ，尤其是家里人的一項(xiàng)，差別竟然是64.08%。如果前次數(shù)據(jù)都是假的，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該去抓人。
由上述表格可知，報(bào)告期內(nèi)，公司按本次申報(bào)會(huì)計(jì)政策的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)小于按前次申報(bào)會(huì)計(jì)政策模擬的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)。由于本次申報(bào)將期末處于里程碑節(jié)點(diǎn)之間項(xiàng)目的成本按已經(jīng)發(fā)生的成本金額確認(rèn)收入并平行結(jié)轉(zhuǎn)成本，營(yíng)業(yè)收入總體大于按前次申報(bào)會(huì)計(jì)政策模擬的營(yíng)業(yè)收入。公司按本次申報(bào)會(huì)計(jì)政
策的凈利潤(rùn)總體小于或接近按前次申報(bào)會(huì)計(jì)政策模擬的凈利潤(rùn)。
總體上看，公司本次申報(bào)的會(huì)計(jì)政策較前次申報(bào)的會(huì)計(jì)政策更為謹(jǐn)慎。
//招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)和保薦工作報(bào)告不一致
48歲的實(shí)控人陳鵬喜歡”現(xiàn)金消費(fèi)“2年提現(xiàn)430.40用于發(fā)紅包等
//現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)這些東西
//元宵節(jié)提30萬(wàn)現(xiàn)金發(fā)紅包
//借給兒子同學(xué)錢(qián)買(mǎi)回國(guó)飛機(jī)票，這么貴？
公司成立以來(lái)融資4.54億 老板套現(xiàn)接近4000萬(wàn)
0.76個(gè)人伺候一個(gè)項(xiàng)目
公司面對(duì)的都是非常小的企業(yè)和項(xiàng)目，這些企業(yè)很多都是公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)，很小。多個(gè)公司是剛成立的。
公司的研發(fā)更有意思了，平均0.76個(gè)人管一個(gè)項(xiàng)目。
//目前賬面只有1.39億現(xiàn)金
募資7.5億一勞永逸