穩(wěn)增長和大消費比翼雙飛
4月14日，A股三大指數(shù)全天分化，滬指和成指震蕩走強，漲幅均超1%，創(chuàng)業(yè)板則沖高回落后微幅收跌。全市場3100+股上漲，1300+股下跌，漲跌中位數(shù)0.58%，跑輸大部分指數(shù)，市場的掙錢效應表現(xiàn)一般。
市場情緒上看，兩市實際漲停個股77家，連板股總數(shù)16只，東百集團、廣匯物流5板；步步高、長久物流、暢聯(lián)股份4板；九安醫(yī)療、宇環(huán)數(shù)控3板、貝瑞基因、平煤股份、安源煤業(yè)、京能置業(yè)、渝開發(fā)氯堿化工2板，連板高度持續(xù)下降，顯示出短線情緒表現(xiàn)一般，市場等帶動新的情緒周期出現(xiàn)。
從盤面上看，煤炭、地產(chǎn)、白酒全天強勢，食品飲料、家居、家電、酒店餐飲、半導體、券商等均走強，新冠檢測、新冠藥、化肥、醫(yī)美等概念活躍。但市場整體還是以穩(wěn)增長和大消費為主。
市場整體震蕩筑底的格局不變，在美聯(lián)儲鷹派表態(tài)和國內(nèi)疫情持續(xù)嚴峻，對市場的情緒造成較大的負面影響，限制了指數(shù)走強。但從近期的盤面來看，穩(wěn)增長方向的權(quán)重表現(xiàn)強勢，掙錢效應較好，而成長類的賽道股則持續(xù)表現(xiàn)弱勢。當前市場依然是存量資金博弈，板塊輪動較快。美聯(lián)儲政策持續(xù)收緊、地緣沖突反復，疫情仍在努力控制中，短期不確定性仍然存在，但是發(fā)展趨勢向好，不宜悲觀。在“穩(wěn)增長”和逆周期調(diào)控的預期下，密切關注各項調(diào)控政策的出臺落地。基建板塊作為“穩(wěn)增長”的排頭兵可持續(xù)關注，同時在通脹背景化工、消費及商超零售板塊未來業(yè)績可期，可逢低關注。策略上，做好倉位管理，擇機逢低吸納。
大消費或?qū)⒁I新一輪的反彈
近期大消費板塊也是連續(xù)多日走強，白酒領先，今日申萬白酒指數(shù)大漲4.12%，食品、免稅、酒店、旅游、家電、零售等均走強。
對于大消費板塊的大漲，主要是受到周三國常會指出，消費對經(jīng)濟具有持久拉動力，事關保障和改善民生，部署促進消費的政策舉措。國常會指出，
一要應對疫情影響，促進消費恢復發(fā)展。抓緊把已出臺的餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸?shù)忍乩袠I(yè)紓困政策落實到位；
二要促進新型消費。加快線上線下消費融合，培育壯大智慧產(chǎn)品和服務等“智慧+”消費。
三要擴大重點領域消費。促進醫(yī)療健康、養(yǎng)老、托育等服務消費，支持社會力量補服務供給短板。鼓勵汽車、家電等大宗消費，各地不得新增汽車限購措施，已實施限購的逐步增加汽車增量指標。
此外，3月以來深圳、廈門、北京等多條通過發(fā)放消費券的方式來刺激消費，未來有更多的地方出臺刺激消費措施的預期在上升。疊加，大消費板塊21年以來調(diào)整較為充分，不管是股價還是估值均處在近2年的低位，已經(jīng)具備相對的性價比配置優(yōu)勢。疊加去年食品漲價業(yè)績開始兌現(xiàn)，預計大消費板塊有望成為市場新一輪的反彈主線。
什么時候降準？
4月13日晚間國常會指出，確定加大金融支持實體經(jīng)濟的措施，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，適時運用降準等貨幣政策工具，引導降低市場主體融資成本。此次國常會直接表示降準降息的措辭，那么什么時候降準呢？根據(jù)近年規(guī)律判斷，國常會提及降準后，央行可能在2-19天內(nèi)宣布實施，通過近2012年10年以來的梳理發(fā)現(xiàn)，央行宣布降準的時間點多在周五至周日的非交易時間，以免對金融市場造成擾動。
事實上，4月6日的國常會已經(jīng)指出，要適時靈活運用再貸款等多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對實體經(jīng)濟的支持。
因此，央媽最快將在本周五即15日降準，慢則在月底。
今日市場房地產(chǎn)、券商等大漲則是受降準預期的刺激。不過當前經(jīng)濟下行壓力較大，后面存在多次降準的概率。
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（注意：再好的邏輯，也需要結(jié)合市場情緒和大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，無動態(tài)買賣指導。股市有風險，入市需謹慎，操作請風險自擔。）