4月27日以來(lái)A股開(kāi)啟一輪反彈行情，汽車(chē)、電力設(shè)備等高景氣賽道強(qiáng)勢(shì)大漲。反彈至6月底，北上資金期間凈流入近1000億元，成為支撐A股市場(chǎng)堅(jiān)挺獨(dú)立的重要增量資金。
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不過(guò)，7月以來(lái)，A股震蕩略有回調(diào)，板塊輪動(dòng)分化明顯。期間，北上資金凈流出211億元，主要賣(mài)出招商銀行、興業(yè)銀行，以及先導(dǎo)智能、陽(yáng)光電源、贛鋒鋰業(yè)等個(gè)股，主要買(mǎi)入貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、天齊鋰業(yè)等個(gè)股。
銀行、地產(chǎn)仍“不受待見(jiàn)”
A股反彈行情下指數(shù)攀升，滬指在7月5日達(dá)到3424.84點(diǎn)高點(diǎn)，之后呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)。本周以來(lái)指數(shù)分化，滬指表現(xiàn)強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指。
7月1日以來(lái)的14個(gè)交易日里，尤其是受到業(yè)主強(qiáng)制性斷貸事件影響，前期反彈過(guò)程中低迷的金融、地產(chǎn)等周期板塊，仍不受資金待見(jiàn)，拖累之下滬指下跌2.76%；科技類(lèi)板塊回調(diào)幅度不算大，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.62%。
7月以來(lái)，建筑材料、銀行、房地產(chǎn)板塊跌幅超過(guò)7%，社會(huì)服務(wù)、非銀金融、食品飲料、煤炭、商業(yè)貿(mào)易、輕工制造等板塊跌幅超過(guò)5%。板塊輪動(dòng)下，公共事業(yè)板塊漲近7%，通信、環(huán)保、國(guó)防軍工漲幅超過(guò)4%。
另外，前期強(qiáng)勢(shì)反彈的汽車(chē)、電力設(shè)備仍被資金青睞，7月以來(lái)板塊有小幅上漲。
北上資金流出逾200億元
北上資金成為A股反彈過(guò)程中重要的增量資金。
就陸股通投資途徑來(lái)看，《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)梳理Choice數(shù)據(jù)獲悉，4月27日至6月底，北上資金凈流入978億元。而在7月1日至7月20日，北上資金凈流出211億元。
7月北上資金看好哪些個(gè)股，又減持了哪些個(gè)股呢？
就滬股通上榜十大活躍成交股來(lái)看，北上資金期間主要賣(mài)出了招商銀行、興業(yè)銀行，凈賣(mài)出額分別為30億元、20億元；陽(yáng)明智能凈流出額近16億元；北上資金也賣(mài)出了恒瑞醫(yī)藥、伊利股份、韋爾股份、長(zhǎng)江電力、藥明康德，凈流出額超過(guò)5億元。
7月以來(lái)，北上資金投向貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、通威股份懷抱，凈買(mǎi)入額分別是22億元、13億元、10億元；華友鈷業(yè)、三一重工、隆基綠能凈流入額均超過(guò)6億元。
深股通上榜十大活躍成交股方面，北上資金大賣(mài)先導(dǎo)智能、陽(yáng)光電源、贛鋒鋰業(yè)、平安銀行，凈流出額分別是25億元、22億元、15億元、13億元；國(guó)軒高科、長(zhǎng)安汽車(chē)、寧波銀行、三花智控也遭到賣(mài)出，凈流出額均超過(guò)3億元。
但期間北上資金買(mǎi)入了天齊鋰業(yè)、美的集團(tuán)、東方財(cái)富、邁瑞醫(yī)療，凈買(mǎi)入額分別約為24億元、10億元、10億元、10億元。五糧液、恩捷股份、牧原股份也被北上資金喜歡，期間凈流入額均超過(guò)3億元。
摩根大通董事總經(jīng)理、首席亞洲及中國(guó)股票策略師劉鳴鏑此前在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，5月以來(lái)的反彈行情中，最看好A股的其實(shí)是外資，尤其是運(yùn)用被動(dòng)型基金進(jìn)行投資的資產(chǎn)配置者。原因是中國(guó)的整體宏觀(guān)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，且估值水平較低。下半年摩根大通最看好中國(guó)市場(chǎng)，目前市場(chǎng)已見(jiàn)底反彈，業(yè)績(jī)下調(diào)還沒(méi)有完全到位，另外還需要注意其他全球及區(qū)域性的宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)。但需強(qiáng)調(diào)的是，股市一般在業(yè)績(jī)一致預(yù)期下修觸底前就會(huì)見(jiàn)底。
“中國(guó)股市在6月的出眾表現(xiàn)顯示出中國(guó)市場(chǎng)的韌性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持態(tài)度也有助于改善投資者情緒。”富達(dá)國(guó)際亞太區(qū)股票研究主管繆子美也表示，盡管預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期內(nèi)仍會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但同時(shí)也有不少行業(yè)正浮現(xiàn)投資機(jī)遇，特別是可受益于國(guó)家優(yōu)惠政策的汽車(chē)板塊、新能源以及新基建行業(yè)。
天風(fēng)研究所宏觀(guān)首席分析師宋雪濤近日在2022年恒泰證券中期策略研討會(huì)表示，就全球經(jīng)濟(jì)走向進(jìn)行前瞻分析，下半年國(guó)內(nèi)外主要矛盾分別是內(nèi)滯和外脹，滯脹的根源是供給不足和效率下降，中國(guó)GDP和美國(guó)CPI將同時(shí)進(jìn)入3-4時(shí)代。資產(chǎn)配置方面，他認(rèn)為三季度利好集中，是年內(nèi)最好的投資機(jī)會(huì)，整體市場(chǎng)情緒修復(fù)還有空間，成長(zhǎng)股擁擠度回歸到中性之上，相對(duì)看好金融、地產(chǎn)和家電等價(jià)值板塊，TMT和醫(yī)藥等成長(zhǎng)板塊。
記者 朱燈花