這是一家擁有金融全牌照的上市企業(yè)，并創(chuàng)辦了國內(nèi)首家，公開上市的全國性股份制商業(yè)銀行。
截至2022年9月，在該公司的前十大流通股東中，不僅有中國證券金融公司，還有中央?yún)R金公司。
(相關(guān)資料圖)
目前匯金公司是其第五大流通股東，而證金公司是其第四大流通股東，這些都彰顯了其在金融領(lǐng)域的強大競爭力。
從2011年開始，這家企業(yè)的凈利潤已經(jīng)連續(xù)7年實現(xiàn)了大幅度的增長。但是在2020和2021年，公司的業(yè)績卻出現(xiàn)了下降。
在2021年，該企業(yè)全年的凈利潤為1016.18億元，并創(chuàng)出了近三年來的歷史新低。
而到了2022年，這一切發(fā)生了徹底的改變。公司在這一年里只用了兩個季度的時間，就完成602.73億元的業(yè)績，該企業(yè)今年凈利潤的增長將是大概率事件。
目前這家公司的股票處在調(diào)整階段，股價在443個交易日內(nèi)，已經(jīng)大幅回撤了55%。
（文章的最后翻譯官會告訴大家該企業(yè)的名稱和股票的代碼，請先客觀中正地了解完公司的基本情況，再去揭曉最終的答案）
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該企業(yè)的財報中翻譯官了解到，這家公司主要從事金融業(yè)務(wù)，為客戶提供多元化金融產(chǎn)品服務(wù)。
這家企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的收入占比為15%，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的收入占比為24%，壽險業(yè)務(wù)的收入占比為56%。
在公司的財報中翻譯官還了解到，目前這家企業(yè)參股了眾多獨角獸公司，旗下?lián)碛嘘懡鹚⑵桨埠冕t(yī)生、醫(yī)保公司等多家獨角獸企業(yè)。
而在該公司的股東信息中翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2021年末，該企業(yè)的股東總?cè)藬?shù)高達126.92萬人。
而到了今年第二季度，股東人數(shù)就降至116.17萬人。股東人數(shù)的降低，說明這家公司的籌碼越來越集中。
而在該企業(yè)的分紅信息中翻譯官還了解到，這家公司自上市以來累計分紅31次，總共派發(fā)現(xiàn)金2,415億元。
并在2018~2022年期間為股東分了9次紅，這些都說明公司對股東十分負責。
以上是對該企業(yè)基本信息的介紹，下面我們再來分析一下公司的業(yè)績表現(xiàn)。
凈利潤表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年半年報，并沒有任何個人觀點。
2021年第二季度，該企業(yè)的凈利潤為580.05億元。到了2022年第二季度，這家公司的業(yè)績就達到了602.73億元，同比增長了4%。
該企業(yè)目前的凈利潤，在A股保險板塊中排名第1位，這說明這家公司目前是該板塊內(nèi)規(guī)模最大的企業(yè)。
對比凈利潤只能分析出一家企業(yè)的規(guī)模，而無法判斷其賺錢能力，因為規(guī)模不同的公司凈利潤是沒有可比性的。
所以要想分析出一家公司的盈利能力，還得使用凈資產(chǎn)收益率這個指標，它是凈利潤與股東權(quán)益的比值。
2022年第二季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為7%。這說明只要管理層使用股東的100元錢，通過金融產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，6個月后就能賺回7元的凈利潤。
而這個賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率，在A股保險板塊中排名第2位。這個名次也很高，說明其賺錢的能力相對來說很強。
綜上所述，在2022年第二季度，這家公司的規(guī)模是板塊內(nèi)最大的，并且其賺錢能力也很強。
業(yè)績增長原因
上面分析了該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們再來看一下公司業(yè)績增長的原因，這也是本文最重要的環(huán)節(jié)。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在今年第二季度這家企業(yè)凈利潤增長的主要原因是，銷售凈利率的提高。
2021年第二季度，公司的銷售凈利率只有10.69%，這說明只要該企業(yè)提供100元的金融服務(wù)，就能賺回10.69元的凈利潤。
而到了2022年第二季度，該企業(yè)同樣提供100元的金融服務(wù)，卻能賺回11.71元的凈利潤，銷售凈利率達到了11.7%，同比增長了10%。
這家公司目前的銷售凈利率，在A股保險板塊中排名第1位，這說明該企業(yè)目前是板塊內(nèi)銷售凈利率最高的公司。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司的銷售凈利率得到了提高，使得該企業(yè)第二季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
安全邊際
在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將使用巴菲特的價值投資理論來分析出家公司目前的安全邊際，并判斷該企業(yè)的風險狀況。
安全邊際最早是由巴菲特提出的，股神認為只有當一家公司的價格低于成本，或者與成本十分接近，那么該企業(yè)的安全邊際就很大，其風險也相對來說會小一些。
所以安全邊際越大的公司其風險越小，安全邊際越小的企業(yè)其風險越大。下面我們來分析一下，這家公司的價格和成本，以及它的安全邊際。
截至2022年9月25日，這家企業(yè)的股價為42元，總股本為182.8億股，總市值為4660.21億元。
總市值就是這家公司的市場價格，因為如果你想收購這家企業(yè)的話，就得花費4660.21億元的代價。
而在2022年第二季度，該公司的總資產(chǎn)為10.7萬億元，在資產(chǎn)中還有9.58萬億元是借來的，也就是總負債。
所以減去負債后，該企業(yè)的凈資產(chǎn)為1.12萬元。凈資產(chǎn)就是公司的成本，因為如果把這家企業(yè)的資產(chǎn)全部處置了，并還清所欠債務(wù)后，理論上說還能換回1.12萬億元的現(xiàn)金。
用該公司的價格除以成本，也就是用總市值除以凈資產(chǎn)等于0.4倍。這就是該企業(yè)的安全邊際，也說明公司目前的價格比成本低，并且只有成本的0.4倍。
而這家企業(yè)目前的安全邊際，在A股保險概念板塊中，排名第1位。這說明該公司是該板塊內(nèi)，安全邊際最大的企業(yè)，其風險也相對會小一些。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認為該企業(yè)能維持B級的水平。
而這家企業(yè)就是中國平安股份有限公司，股票代碼:601318。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦中國平安這只股票，也沒有說中國平安公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。