5月16日，大盤全天弱勢震蕩，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指再度失守3300點，科創(chuàng)50尾盤勉強翻紅。
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個股上看，兩市跌多漲少，1400+股上漲，其中漲停24只；3500+股下跌，跌停23家，跌幅超9%以上近50家，市場超短情緒仍表現(xiàn)低迷。
量能上看，兩市全天成交8676億元，較上個交易日減少720億元，市場繼續(xù)延續(xù)存量博弈；值得注意的是，連續(xù)7個交易日凈買入的北向資金，今天終于大舉賣出了，全天凈賣出34.01億元，其中滬股通凈買入1.47億元，深股通凈賣出35.48億元。這在情緒上對市場形成了一定的影響。
盤面上看，板塊跌多漲少，醫(yī)藥股全天強勢，新冠藥方向領(lǐng)漲，亨迪藥業(yè)20CM漲停，金石藥業(yè)、首藥控股、拓新藥業(yè)、翰宇藥業(yè)漲超13%，新華制藥、眾生藥業(yè)漲停；半導體板塊盤中異動，存儲芯片領(lǐng)漲，江波龍漲超12%，深科技漲停、德明利、東芯股、份佰維存儲漲超6%；充電樁等部分賽道股延續(xù)反彈，迦南智能、萬勝智能20CM漲停，杭州熱電3連板、金龍羽漲停。下跌方面，前期熱點的AI股持續(xù)低迷，高位股集體大跌，劍橋科技、出版?zhèn)髅健⒁髅絿挛幕⒅袕V天擇等多股跌停；中字頭個股震蕩調(diào)整，中船科技跌停，中科信息跌超10%。
總體上看，近期市場波段明顯加大，操作難度增加，但也發(fā)現(xiàn)資金也出現(xiàn)特點，一季報業(yè)績大增+超跌的方向明顯得到資金的青睞。近期的15日新能源賽道，今天的醫(yī)藥等均有這樣的特性，而前期熱點AI應用方向的高位股則集體大跌。因此，隨著成交額縮量，資金由此前的僅供進到防守中，資金變得更加謹慎，而一季報業(yè)績大增+超跌方向，性價比更具有優(yōu)勢并且安全邊際比較高。
醫(yī)藥股到底了？
今日市場資金轉(zhuǎn)向了防守，以及在“二陽”帶動下，醫(yī)藥股大漲，新冠方向領(lǐng)漲，亨迪藥業(yè)20CM漲停，金石藥業(yè)、首藥控股、拓新藥業(yè)、翰宇藥業(yè)漲超13%，新華制藥、眾生藥業(yè)漲停。
醫(yī)藥股的大漲，是不是意味著醫(yī)藥股可以抄底了呢？從三個維度上來看，醫(yī)藥股已經(jīng)處在歷史底部，中期布局的機會已經(jīng)來臨。
首先，從調(diào)整時空來看，以申萬醫(yī)藥生物行業(yè)為例，在2021年2月18日觸及歷史新高后進入調(diào)整，調(diào)整時間長達2年多，累計調(diào)整幅度達32%。
此外，從技術(shù)角度拉看，醫(yī)藥生物指數(shù)在2022年10月22日觸底后進入反彈，隨后進入長達近7個月的箱體的震蕩中，拉長實際來看，底部在構(gòu)筑一個頭肩底的形態(tài)，目前左肩已經(jīng)完成，右肩在哪里還需要進一步的驗證，若右肩對標左肩位置，則還有10%左右的下跌空間，可以看到目前已經(jīng)是處于底部狀態(tài)中，進一步下跌的空間較為有限。
其次，從估值角度來看，截止5月15日醫(yī)藥生物的PE為26.65倍，處于近10年的歷史低點附近，估值處于合理位置，性價比較為具有優(yōu)勢，10年的歷史分位數(shù)為12.78%，5年的歷史分位數(shù)為25.60%。
第三：從業(yè)績角度來看，醫(yī)藥生物板塊2022年實現(xiàn)營業(yè)收入24294.03億元，同比增長9.59%，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1724.36億元，同比增長11.90%。2023Q1實現(xiàn)營業(yè)收入6237.46億元，同比增長1.53%，基本與上年持平，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤498.13億元，同比降低30.3%；整體業(yè)績表現(xiàn)符合預期。
從細分領(lǐng)域來看，2023年一季度醫(yī)藥生物行業(yè)細分板塊增長表現(xiàn)分化：醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)院、血制品、中藥、細分板塊增長表現(xiàn)優(yōu)秀，這也近期這些板塊明顯強于其他方向的主要邏輯。
因此，在站在節(jié)點，醫(yī)藥行業(yè)處于底部中，中期配置機會來臨。策略上，以創(chuàng)新、消費為核心主題，建議關(guān)注創(chuàng)新藥械、連鎖藥店、血制品。
存儲芯片巨無霸要合并，行業(yè)格局重塑？
調(diào)整一個多月的存儲芯片今天迎來大漲，江波龍漲超12%，深科技漲停、德明利、東芯股、份佰維存儲漲超6%，，北京君正、普冉股份、恒爍股份、聚辰股份、兆易創(chuàng)新跟漲。
值得注意的是，在A股存儲芯片大漲的時候，隔夜美股存儲芯片股也大漲，西部數(shù)據(jù)跳空高開后收漲11.26%，一舉創(chuàng)下近一年來最大單日漲幅；美光科技上漲6.11%。
為何中美存儲芯片股大漲內(nèi)？有什么利好嗎？
據(jù)外媒報道，全球第二大存儲芯片產(chǎn)商鎧俠與西部數(shù)據(jù)正在加快合并談判并敲定交易結(jié)構(gòu)，雙方合并后或?qū)⒖刂迫蛉种坏腘AND閃存市場。
存儲芯片價格近一年多以來一直跌跌不休。而TrendForce最新數(shù)據(jù)更顯示，由于DRAM及NAND Flash供應商減產(chǎn)不及需求走弱速度，部分產(chǎn)品第二季均價季跌幅有擴大趨勢，DRAM跌幅擴大至13~18%，NAND Flash跌幅則擴大至8~13%。
值得注意的是，美光、三星兩大存儲龍頭都已通知經(jīng)銷商，將不再以低于當前價格出售DRAM/NAND Flash——換言之，它們或認為現(xiàn)階段價格已是最低行情，不再響應降價要求。
目前存儲芯片的供需比持續(xù)下滑，2月為114.0%，3月為113.2%，4月為106.8%。有機構(gòu)預計，從7月開始，需求將超過供給。
因此，當前存儲芯片價格基本處于底部中，整體下降的空間有限，價格有望在下半年觸底反彈。而存儲芯片的價格成為整個半導體市場的風向標，價格何時觸底或?qū)⒅苯記Q定半導體何時觸底。
關(guān)注：深科技、北京君正、兆易創(chuàng)新、德明利
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