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6月13日（本周二）盤中，手游概念板塊位列漲幅榜第一，指數(shù)漲幅超2%，板塊指數(shù)接近前期高點(diǎn).盤面上，電廣傳媒、掌閱科技、天娛數(shù)科漲停，游族網(wǎng)絡(luò)、拓維信息、巨人網(wǎng)絡(luò)等個股漲幅超5%,多只個股表現(xiàn)活躍。
數(shù)據(jù)來源：懂牛股票軟件
消息面上，在2023征途嘉年華上，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長史玉柱表示，“AI一定是未來趨勢，但在中國的AI領(lǐng)域，能在兩三年內(nèi)看到結(jié)果，尤其是看到經(jīng)濟(jì)效益的，只有游戲領(lǐng)域，在游戲之外，AI短期內(nèi)不太可能有大作為。” 目前游戲版號釋放頻率和數(shù)量逐漸趨于穩(wěn)定，版號發(fā)放有望進(jìn)入常態(tài)化。2023年至今累計發(fā)放374款版號，其中包含351款手游（329款國產(chǎn)+22款進(jìn) 口），1/2/3/4月分別發(fā)放 88/87/113/86款游戲版號。
根據(jù)Sensor Tower/七麥數(shù)據(jù)，內(nèi)地手游大盤受新游帶動同比企穩(wěn)，較一季度（-19%）顯著改善，預(yù)計下半年常態(tài)運(yùn)營滿一年后恢復(fù)正向增長。
從新游戲數(shù)據(jù)來看，騰訊新手游《合金彈頭：覺醒》貢獻(xiàn)10億元流水增量，網(wǎng)易的《蛋仔派對》貢獻(xiàn)12億元增量，米哈游4月新游《崩壞：星穹鐵道》仍保持流水領(lǐng)先，4-5月內(nèi)地流水或約17億元，海外超10億元。
巨頭騰訊、網(wǎng)易5月分別發(fā)布18/11款新游，其中有15/9款已獲得版號。6月待上線新游包括：騰訊《白夜極光》（6月13日）、《黎明覺醒》日服（6月15日），網(wǎng)易《超凡先鋒》（6月8日）、《巔峰極速》（6月20日）、《哈利波特》日服（6月27日）、《逆水寒手游》（6月30日）。
隨著AI技術(shù)的發(fā)展，其在游戲領(lǐng)域的應(yīng)用有望更加廣泛，或?qū)?yōu)先利好輕度游戲，特別是主要由文字和插圖構(gòu)成的文字類游戲的制作。 通過提升文本、圖像、音視頻等游戲內(nèi)容的生產(chǎn)效率，縮短游戲制作周期，降低游戲制作成本，看好AI技術(shù)對游戲行業(yè)研發(fā)成本的節(jié)約以及加速精品化進(jìn)程。
中信建投研報表示，年初至今，游戲板塊核心公司市盈率修復(fù)至20-25x，在景氣度回暖+AI落地之下，板塊估值中樞應(yīng)有望進(jìn)一步上行：1、景氣度明確向上：一季報亮眼，核心公司超預(yù)期；爆品頻出；3月國內(nèi)手游市場同比下滑5%，較此前的下滑20-30%大幅收窄。2、AI產(chǎn)業(yè)落地遠(yuǎn)快于預(yù)期：AI降本是表像，增收是核心；中長期看原生AI游戲，多模塊技術(shù)再發(fā)展，OpenAI發(fā)布ShapE模型，原生AI游戲有望出現(xiàn)。
東高科技投顧 李德（執(zhí)業(yè)編號：A0100622110008） 風(fēng)險提示：本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。