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華泰策略認(rèn)為，上周突出的交易底色為內(nèi)復(fù)蘇+外衰退預(yù)期強(qiáng)化，其次為產(chǎn)業(yè)周期提速，彈性行情向更左側(cè)的行業(yè)擴(kuò)散。
邊際上，投資者關(guān)注金屬價(jià)格回落帶來(lái)的中下游利潤(rùn)釋放機(jī)會(huì)，以及中報(bào)之后景氣周期回升行業(yè)；純成本邏輯而言，風(fēng)電、機(jī)械、家電、汽車或明顯受益于金屬價(jià)格回落，但純成本邏輯的改善往往意味著僅掙業(yè)績(jī)錢，如果搭配上供需端的邊際變化，才能對(duì)應(yīng)估值擴(kuò)張。
綜合考慮ROE周期回升的能見度及推動(dòng)力，第一檔為供需成本共同改善的乘用車，第二檔為需求+成本改善的通用設(shè)備、食品，第三檔為農(nóng)業(yè)、火電。
配置上，繼續(xù)中游制造打底，優(yōu)選必需消費(fèi)。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】